“الجزيرة كابيتال”: أرباح “stc” تأثرت بمصاريف الاستهلاك والإطفاء ومخصصات استثمارات في شركات زميلة ونتوقع ارتفاع الأرباح 5% خلال 2022 وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

أكدت شركة الجزيرة كابيتال أن أرباح شركة الاتصالات السعودية “stc” بالربع الرابع 2021 البالغة 2.6 مليار ريال، بنمو 0.8% عن الربع المماثل من العام السابق كانت أقل من توقعاتهم ومتوسط التوقعات البالغ 2.8 مليار ريال.

وأشارت شركة الأبحاث إلى أن الفارق عن المتوقع لصافي الربح كان نتيجة لزيادة مصاريف الاستهلاك والإطفاء، بالإضافة لمخصصات إطفاء استثمارات في شركات زميلة ومشاريع مشتركة.

في المقابل، حققت الشركة أرباح من إعادة تقييم الاستثمارات في صندوق اس تي في لرأس المال الجريء.

ونوهت شركة الأبحاث إلى أن إيرادات الشركة والتي ارتفعت عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 5.7% إلى 16.1 مليار ريال كانت أعلى من توقعاتهم البالغة 15.9 مليار ريال.

وذكرت الجزيرة كابيتال أن إيرادات الشركة استمرت بالنمو، لكن الضغط على الهوامش لا يزال مستمر بسبب التغير في مزيج الإيرادات لا سيما المساهمة العالية للشركات التابعة منخفضة الهوامش.

وتتوقع شركة الأبحاث أن يستمر الزخم القوي في وحدة أعمال الشركة وتوسيع قاعدة المشتركين في قطاع المستهلكين في تعزيز إيرادات الشركة في الأرباع القادمة. ستساعد أيضا استثمارات الشركة الحالية في الاستفادة من فرص الأعمال الجديدة على المدى الطويل.

وأشارت الجزيرة كابيتال إلى استحواذ شركة توال التابعة لشركة “إس تي سي” مؤخرا على شركة الأبراج في باكستان، تخطط أيضا إس تي سي لتأسيس شركة جديدة لمراكز البيانات برأسمال 1.7 مليار ريال، وتتوقع أن تواصل الشركة الاستثمار في فرص النمو الخارجية والذاتية بدعم من قوة مركزها المالي.

وأشارت إلى أن سهم الشركة يتداول عند مكرر ربحية 19.5 مرة ومكرر قيمة الشركة إلى الربح قبل الفوائد والضرائب والزكاة والاستهلاك والإطفاء عند 9.6 مرة، مما يمكنها من توزيع أرباح وفقا لتوقعاتنا للعام 2022 بعائد 3.4%.

وأكدت أنها ستستمر في التوصية بـ “زيادة المراكز” لسهم الشركة بسعر مستهدف 130 ريالا للسهم.