“الجزيرة كابيتال” تتوقع تحقيق stc ارباح تصل لهذين المستويين في 2022 و2023 وتعلن توصيتها والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الارباح البالغة 2.84 مليار ريال والتي حققتها شركة الاتصالات السعودية stc بنهاية الربع الثاني من العام 2022، جاءت اقل من توقعاتها ومتوسط التوقعات التي اشارت الى تسجيل 3.11 مليار ريال، و3.06 مليار ريال على التوالي، مضيفة ارتفع صافي ربح stc للربع الثاني 2022 بنسبة 0.6% عن الربع المماثل من العام السابق بينما انخفض عن الربع السابق بنسبة 6.5%.

وارجعت “الجزيرة كابيتال” فارق النتائج عن التوقعات الى التأثير غير المتكرر لمخصص انخفاض في القيمة مقابل الاستثمار في مجموعة “بيناريانج جي إس إم القابضة” بقيمة 298 مليون ريال، والذي قابله ارتفاع هامش إجمالي الربح عن المتوقع.

واضافت ارتفعت الإيرادات عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 6.5% إلى 16.94 مليار ريال، بالتوافق مع التوقعات البالغة 17.01 مليار ريال.

في المقابل ابقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها بزيادة المراكز لسهم شركة الاتصالات السعودية بسعر مستهدف عند 124 ريال للسهم، مرجحة ارتفاع ارباح الشركة الى 11.87 مليار ريال بنهاية العام الجاري 2022، وبنسبة 4.9% عن ارباحها في العام 2021 التي كانت 11.2 مليار ريال، على ان تصل الى 13.25 مليار ريال في العام القادم 2023، وبنسبة 11.7% عن الارباح المتوقعة للعام 2022.

وبحسب “الجزيرة كابيتال” تأثرت نتائج الشركة للربع الثاني 2022 سلبا نتيجة المخصص لمرة واحدة مرجحة احتمالية للمزيد من المخصصات مقابل إعادة تقييم استثمارات الشركة في المشاريع المشتركة والزميلة، مشيرة الى انه تبلغ الاستثمارات 5.3 مليار ريال كما في يونيو 2022، نتيجة تأثير ارتفاع أسعار الفائدة ، مقدرة ان تبلغ المخصصات نحو 200 مليون ريال في النصف الثاني ‎2022، مضيفة انه مع ذلك لا يزال الأداء التشغيلي للشركة قوي وجاء بالتوافق مع التوقعات إلى حد كبير، مضيفة سجلت الشركة تحسن في هامش إجمالي الربح؛ مرجعة ذلك الى زيادة النمو من شركة “إس تي سي“ الأم مقارنة بالشركات التابعة منخفضة الهوامش.

واكدت “الجزيرة كابيتال” على انه يجب معرفة إذا كان مستوى الهامش هذا مستدام، مشيرة الى إن معظم الشركات التابعة للشركة لا تزال في مرحلة النمو، مرجحة أن يدعم استمرار القوة في قطاع الشركات وتوسيع قاعدة المشتركين في قطاع الافراد نمو عائدات الشركة في الأرباع القادمة، ومع ذلك. يشكل ارتفاع الذمم المدينة الحكومية في المركز المالي البالغة 28.3 مليار ريال في يونيو ‎2022، بارتفاع من 21.6 مليار ريال في ديسمير 2021، أحد المخاطر الرئيسية للشركة.