سوق الأسهم: إيرادات قطاع البتروكيماويات ترتفع 9.3% بنهاية الربع الثالث .. الأرباح التشغيلية تتراجع بأكثر من النصف

15 نوفمبر 2022

محمد فاروق - مال

كشف رصد لصحيفة مال ارتفاع إيرادات شركات قطاع البتروكيماويات بنهاية الربع الثالث من العام الجاري بنسبة 9.31% لتصل إلى 73.35 مليار ريال بالمقارنة مع 67.10 ملياراً في الفترة المماثلة من العام السابق، وبزيادة قدرها 6.25 مليار ريال.

وتصدرت “سابك” أعلى الإيرادات الفصلية بقيمة تُناهز 47 مليار ريال، بزيادة 7.25% عن قيمة إيرادات الشركة في الربع الثالث من العام الماضي البالغة 43.70 مليار ريال تقريباً.

وجاءت “بترورابغ” في المرتبة الثانية بإيرادات تُقدر بحوالي 12.65 مليار ريال، بالمقارنة مع 11.28 ملياراً في الربع الثالث من العام الماضي، بنمو نسبته 12.13%.

اقرأ المزيد

وحققت “اللجين” أعلى نسبة نمو في الإيرادات الفصلية بين شركات القطاع، بارتفاع نسبته 5616.2%، لتصل إلى 373.44 مليون ريال، مقابل 6.53 مليوناً فقط في نفس الفترة من العام السابق.

وفي حين ارتفعت إيرادات 5 شركات بالقطاع، تراجعت في 6 شركات أخرى، حيث كانت “كيان السعودية” صاحبة أكبر نسبة انخفاض في الإيرادات بنحو 24.4% إلى 2.60 مليار ريال، تلتها “المتقدمة” بتراجع نسبته 18.50% إلى 656.52 مليوناً، بينما كانت “نماء للكيماويات” صاحبة أقل نسبة انخفاض في الإيرادات بواقع 1.9% إلى 132.30 مليوناً.

م	الشركة	الإيرادات (مليون ريال)
م	الشركة	ربع ثالث 2022	ربع ثالث 2021	التغير %
1	سابك	46,867.782	43,697.916	7.25
2	بترو رابغ	12,644.859	11,276.981	12.13
3	سابك للمغذيات الزراعية	4,417.167	2,206.812	100.16
4	سبكيم العالمية	2,938.829	2,505.596	17.29
5	كيان السعودية	2,596.324	3,434.066	-24.40
6	ينساب	1,595.416	1,779.606	-10.35
7	التصنيع	887.105	1,004.285	-11.67
8	المتقدمة	656.518	805.331	-18.48
9	اللجين	373.439	6.533	5,616.19
10	كيمانول	239.809	249.555	-3.91
11	نماء للكيماويات	132.301	134.815	-1.86
12	المجموعة السعودية	0.000	0.000	NA

الأرباح التشغيلية للقطاع تتراجع 60%.. و”سابك للمغذيات” تغرد خارج السرب

على صعيد الأرباح التشغيلية لشركات القطاع، بحسب رصد “مال”، فقد بلغت بنهاية الربع الثالث من العام الجاري 5.106 مليار ريال، بالمقارنة مع 12.953 ملياراً لنفس الفترة من العام الماضي، بتراجع نسبته 60.6% على أساس سنوي.

وتصدرت “سابك” الأرباح التشغيلية لشركات القطاع بقيمة 3.28 مليار ريال، تليها “سابك للمغذيات الزراعية” بنحو 2.42 ملياراً، في حين جاءت “كيمانول” في المركز الثامن والأخير بأرباح تشغيلية بلغت 39.69 مليون ريال.

في المقابل، سجلت الـ 4 شركات المتبقية في القطاع خسائر تشغيلية متفاوتة بنهاية الربع الثالث من العام الحالي، حيث تصدرت “بترو رابغ” قائمة الخسائر بقيمة 1.15 مليار ريال، تليها “كيان السعودية” بنحو 675.56 مليون ريال، ثم “ينساب” بنحو 46.04 مليوناً، وأخيراً “نماء للكيمياويات” بأقل خسائر تشغيلية بلغت 1.68 مليون ريال تقريباً.

وجاءت الأرباح التشغيلية لشركات القطاع متراجعة بشكل جماعي، باستثناء “سابك للمغذيات” التي حققت نسبة النمو الوحيدة داخل القطاع بنسبة 76.38%، حيث سجلت الشركة أرباحاً تشغيلية في التسعة أشهر الأولى من العام الماضي بقيمة 1.37 مليار ريال.

م	الشركة	الأرباح التشغيلية (مليون ريال)
م	الشركة	ربع ثالث 2022	ربع ثالث 2021	التغير %
1	سابك	3,278.496	7,703.442	-57.44
2	سابك للمغذيات الزراعية	2,414.875	1,369.166	76.38
3	سبكيم العالمية	908.667	1,139.496	-20.26
4	التصنيع	178.989	526.212	-65.99
5	المجموعة السعودية	57.932	338.606	-82.89
6	المتقدمة	55.087	231.330	-76.19
7	اللجين	42.031	59.383	-29.22
8	كيمانول	39.687	83.694	-52.58
9	نماء للكيماويات	-1.677	5.174	NA
10	ينساب	-46.039	215.404	NA
11	كيان السعودية	-675.557	788.809	NA
12	بترو رابغ	-1,146.619	491.928	NA
الإجماليات		5,105.87	12,952.64	-60.58

أرباح القطاع تتقلص 71.5% في الربع الثالث

وكشف رصد لصحيفة مال تراجع الأرباح الصافية لشركات قطاع البتروكيماويات المُدرجة بسوق الأسهم السعودية بنهاية الربع الثالث من العام الجاري بنسبة 71.5% على أساس سنوي، لتصل إلى 2.79 مليار ريال بالمقارنة مع 9.79 ملياراً أرباح نفس الفترة من العام السابق.

وحققت “سابك للمغذيات” أعلى أرباح فصلية بين شركات القطاع بقيمة 2.33 مليار ريال، بزيادة 93.2% عن نظيرتها في العام الماضي البالغة 1.21 ملياراً، وبأعلى ربحية لسهم داخل القطاع بنحو 4.90 ريال للسهم الواحد.

في المقابل، تصدرت “بترو رابغ” قائمة الخسائر الفصلية بنحو 1.41 مليار ريال بالمقارنة بأرباح الربع الثالث من العام الماضي البالغة 221.45 مليون ريال، وبخسارة للسهم بلغت 0.86 ريالاً.

م	الشركة	صافي الأرباح (مليون ريال)			ربحية السهم (ريال)
م	الشركة	ربع ثالث 2022	ربع ثالث 2021	التغير %	ربع ثالث 2022	ربع ثالث 2021	التغير %
1	سابك للمغذيات الزراعية	2,330.714	1,206.470	93.18	4.900	2.530	93.68
2	سابك	1,835.922	5,594.641	-67.18	0.610	1.860	-67.20
3	سبكيم العالمية	774.409	1,029.506	-24.78	1.070	1.420	-24.65
4	المجموعة السعودية	54.800	203.948	-73.13	0.070	0.450	-84.44
5	كيمانول	27.552	74.107	-62.82	0.410	1.100	-62.73
6	المتقدمة	26.959	217.756	-87.62	0.104	0.838	-87.59
7	اللجين	18.734	56.735	-66.98	0.380	0.820	-53.66
8	التصنيع	17.131	333.448	-94.86	0.030	0.500	-94.00
9	نماء للكيماويات	-5.365	4.863	-210.32	-0.228	0.208	-209.62
10	ينساب	-60.956	179.780	-133.91	-0.110	0.320	-134.38
11	كيان السعودية	-812.268	667.446	-221.70	-0.540	0.440	-222.73
12	بترو رابغ	-1,413.448	221.447	-738.28	-0.860	0.190	-552.63
الإجماليات		2,794.18	9,790.15	-71.46	متوسط القطاع 0.486	متوسط القطاع 0.890

ورصدت “مال” مبررات ارتفاع أو تراجع أرباح الشركات ما بين فترتي الربع الثالث من عام 2022 ونظيره في العام الماضي، حيث اختلفت الأسباب من شركة إلى أخرى، ففي حين أرجعت الشركات التي أعلنت زيادة في أرباحها السبب إلى ارتفاع الكميات المباعة لمنتجاتها وزيادة متوسط بيع المنتجات، أرجعت شركات أخرى تقلص الأرباح إلى ارتفاع تكلفة المبيعات وانخفاض أسعار البيع مع زيادة المصاريف.

أما الشركات التي تحولت للخسارة في نهاية الربع الثالث من العام الحالي، فقالت إن هذا التحول السلبي في النتائج يعود إلى مجموعة من العوامل، ومنها على سبيل المثال لا الحصر، ظروف السوق غير المواتية لبعض المنتجات، وارتفاع متوسط تكلفة اللقيم وانخفاض متوسط أسعار بيع المنتجات.

م	الشركة	أسباب ارتفاع / تراجع النتائج
1	اللجين	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى انخفاض حصة “اللجين” في صافي أرباح شركة “ناتبت”، وزيادة تكاليف التمويل بسبب حصول الشركة على تسهيلات مرابحة إسلامية في الربع الثالث من عام 2021؛ للاستحواذ على حصص إضافية في “ناتبت”، بالإضافة إلى تسجيل إهلاك أصول محاسبية إضافي بسبب ارتفاع تقييم أصول “ناتبت” وذلك بعد إعادة تقييم الأخيرة في العام الماضي؛ لغرض توحيد القوائم المالية
2	كيمانول	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى انخفاض متوسط أسعار البيع وارتفاع تكلفة المبيعات. كما أن تباطؤ الطلب خلال شهري يوليو وأغسطس بسبب ظروف الأسواق العالمية قد أثر على المبيعات خلال هذا الربع. وتم تسجيل تكاليف غير متكررة تتمثل في التكلفة غير المطفأة للقرض السابق عند سداده، وتسجيل بعض المخصصات (غير المتكررة) في هذا الربع
3	سابك	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى ارتفاع تكلفة المبيعات وزيادة تكاليف الشحن والتوزيع، علماً أن هناك زيادة في الكميات المباعة. إضافة إلى ذلك, تم تسجيل مخصص انخفاض في قيمة بعض الأصول المالية بمبلغ 0.51 مليار ريال
4	سابك للمغذيات الزراعية	ارتفاع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى ارتفاع الكميات المباعة لمنتجات الشركة، وزيادة متوسط أسعار بيع المنتجات. وقد حد من أثر هذا الارتفاع الزيادة في مصاريف البيع والتوزيع
5	التصنيع	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى انخفاض حصة الشركة في أرباح المشاريع المشتركة والمبيعات نتيجة لانخفاض متوسط أسعار البيع والكميات المباعه لبعض المنتجات، بالإضافة إلى زيادة متوسط تكلفة المواد الأولية وتكاليف الشحن وتكاليف التمويل وانخفاض الإيرادات الأخرى، بالرغم من انخفاض المصاريف الإدارية والعمومية ومخصص الزكاة
6	نماء للكيماويات	التحول السلبي في النتائج خلال فترات المقارنة يعود إلى انخفاض متوسط هوامش ربح بيع المنتجات النهائية، وارتفاع المصروفات العمومية والإدارية، وزيادة تكلفة التمويل، وانخفاض الإيرادات الأخرى، وذلك بالرغم من ارتفاع الكميات المباعة
7	المجموعة السعودية	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى انخفاض حصة المجموعة في أرباح المشاريع المدارة بصورة مشتركة بسبب انخفاض أسعار بيع المنتجات وارتفاع أسعار اللقيم
8	ينساب	التحول السلبي في النتائج خلال فترات المقارنة يعود إلى انخفاض متوسط أسعار البيع الأولية لجميع المنتجات نتيجة التغيرات في سعر السوق وارتفاع تكلفة الشحن، بالإضافة إلى زيادة متوسط تكلفة بعض مدخلات الإنتاج بالرغم من ارتفاع الكميات المنتجة والمباعة
9	سبكيم العالمية	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى انخفاض أسعار البيع لمعظم منتجات الشركة وخصوصا منتجات الميثانول والبيوتانديول وايثيل أسيتات والبولي بروبيلين، وارتفاع أسعار المواد الأولية من البيوتان والايثانول والايثلين والبروبان، وكذلك انخفاض حصة الأرباح من الاستثمار في مشروع مشترك وشركات زميلة
10	المتقدمة	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى انخفاض أسعار المبيعات بنسبة 22%، وارتفاع حصة الأرباح من الاستثمار في شركة “إس كي آدفانسد” بمبلغ 25 مليون ريال، مع ارتفاع أسعار البروبان بمعدل 6%. وجاء انخفاض صافي الأرباح على الرغم من الارتفاع في كمية المبيعات بواقع 4% والانخفاض في سعر البروبيلين المشترى بنسبة 5%
11	كيان السعودية	التحول السلبي في النتائج خلال فترات المقارنة يعود إلى ارتفاع في متوسط تكلفة اللقيم و انخفاض في متوسط أسعار بيع المنتجات، بالإضافة إلى ارتفاع في متوسط تكلفة اللقيم على الرغم من ارتفاع الكميات المباعة
12	بترو رابغ	التحول السلبي في النتائج خلال فترات المقارنة يعود إلى ظروف السوق غير المواتية لكل من المنتجات المكررة والبتروكيماوية؛ مما أدى إلى انخفاض كبير في هامش ربح كافة المنتجات البتروكيماوية. كما أدى الانخفاض الحاد في بعض أسعار المنتجات المكررة مقارنة بارتفاع سعر اللقيم إلى اتساع هامش الربح السلبي خصوصاً منتج زيت الوقود عالي الكبريت ومنتج النافتا، بالإضافة إلى ارتفاع تكلفة التمويل نتيجة الزيادة الحادة في أسعار الفائدة