قطاع الرعاية الصحية يحقق نتائج إيجابية على المستوى التشغيلي في الربع الثالث .. والإيرادات ترتفع 7%

19 نوفمبر 2022

محمد فاروق - مال

كشف رصد لصحيفة مال ارتفاع إيرادات شركات الرعاية الصحية المُدرجة في السوق المالية السعودية “تداول” بنهاية الربع الثالث من العام الجاري بنسبة 7.06% على أساس سنوي، لتصل إلى 5.21 مليار ريال بالمقارنة مع 4.78 ملياراً في الفترة المماثلة من العام السابق، وبزيادة قدرها 343.75 مليون ريال.

وتصدرت “سليمان الحبيب” أعلى الإيرادات الفصلية بقيمة 2.05 مليار ريال، بزيادة 11.75% عن قيمة إيرادات الشركة في الربع الثالث من العام الماضي البالغة 1.84 مليار ريال تقريباً.

وجاءت “الكيميائية” في المرتبة الثانية بإيرادات تُقدر بحوالي 760.51 مليون ريال، بالمقارنة مع 785.26 مليوناً في الربع الثالث من العام الماضي، بتراجع نسبته 3.15%، وهو التراجع الوحيد المُسجل بين شركات القطاع.

اقرأ المزيد

في المقابل، ارتفعت إيرادات 8 شركات أخرى تتصدرها “الحمادي” بأعلى نسبة نمو في الإيرادات الفصلية بنحو 12.28%، لتصل إلى 246.92 مليون ريال، مقابل 219.92 مليوناً في نفس الفترة من العام السابق.

م	الشركة	الإيرادات (مليون ريال)
م	الشركة	ربع ثالث 2022	ربع ثالث 2021	التغير %
1	سليمان الحبيب	2,052.191	1,836.350	11.75
2	الكيميائية	760.512	785.258	-3.15
3	دله الصحية	600.889	544.116	10.43
4	المواساة	549.149	530.982	3.42
5	السعودي الألماني الصحية	512.374	498.730	2.74
6	الحمادي	246.921	219.916	12.28
7	رعاية	238.278	213.111	11.81
8	دار المعدات	186.070	176.506	5.42
9	أيان للاستثمار	68.134	65.803	3.54
الإجماليات		5,214.52	4,870.77	7.06

820.6 مليوناً الأرباح التشغيلية لشركات القطاع .. و”سليمان الحبيب” في الصدارة

على صعيد الأرباح التشغيلية لشركات قطاع الرعاية الصحية، بحسب رصد “مال”، فقد بلغت بنهاية الربع الثالث من العام الجاري 820.64 مليون ريال، بالمقارنة مع 768.87 مليوناً لنفس الفترة من العام الماضي، بارتفاع نسبته 6.73% على أساس سنوي، وبزيادة قدرها 51.77 مليون ريال.

وتصدرت “سليمان الحبيب” أيضاً أفضل الأرباح التشغيلية لشركات القطاع مع نهاية الربع الثالث من العام الحالي، وذلك بقيمة 436.09 مليون ريال، تليها “المواساة” بنحو 139.25 مليوناً.

وجاءت “دار المعدات” في المركز الثامن بأرباح تشغيلية بلغت 15.94 مليوناً، في حين كانت “أيان للاستثمار” صاحبة الخسائر التشغيلية الوحيدة بقيمة 19.85 مليون ريال مقارنة بأرباح الفترة المماثلة من العام السابق البالغة 2.08 مليوناً.

وكانت أعلى نسبة نمو في الأرباح التشغلية بين شركات قطاع الرعاية الصحية من نصيب “الحمادي” بنمو نسبته 26.69% على أساس سنوي، تليها “رعاية” بزيادة 23.28% إلى 49.06 مليون ريال، بينما كانت أقل نسبة نمو لشركة “سليمان الحبيب” بمعدل 14.60%.

على الجانب الآخر، تراجعت الأرباح التشغيلية لعدد 3 شركات في القطاع يتصدرها “الكيميائية” بانخفاض نسبته 27.84% إلى 22.83 مليون ريال، تليها “دار المعدات” بنحو 17.05%، في حين كانت أقل نسبة تراجع في الأرباح التشغيلية من نصيب “المواساة” بمعدل 7.23% تقريباً.

م	الشركة	الأرباح التشغيلية (مليون ريال)
م	الشركة	ربع ثالث 2022	ربع ثالث 2021	التغير %
1	سليمان الحبيب	436.093	380.539	14.60
2	المواساة	139.250	150.104	-7.23
3	دله الصحية	84.191	69.946	20.37
4	الحمادي	66.187	52.244	26.69
5	رعاية	49.061	39.797	23.28
6	السعودي الألماني الصحية	26.936	23.300	15.61
7	الكيميائية	22.833	31.644	-27.84
8	دار المعدات	15.938	19.214	-17.05
9	أيان للاستثمار	-19.853	2.081	NA
الإجماليات		820.64	768.87	6.73

أرباح شركات الرعاية الصحية ترتفع 12.7% بنهاية الربع الثالث

وكشف رصد “مال” ارتفاع الأرباح الصافية لشركات الرعاية الصحية المُدرجة بسوق الأسهم السعودية بنهاية الربع الثالث من العام الجاري بنسبة 12.73% على أساس سنوي، لتصل إلى 699.73 مليون ريال بالمقارنة مع 620.73 مليوناً أرباح نفس الفترة من العام السابق، بزيادة في الأرباح بنحو 79 مليون ريال.

وحققت “سليمان الحبيب ” كذلك أعلى أرباح فصلية بين شركات الرعاية الصحية بقيمة 420.62 مليون ريال، بزيادة 20.65% عن نظيرتها في العام الماضي البالغة 348.62 مليوناً، وبثاني أعلى معدل ربحية لسهم في القطاع بواقع 1.20 ريالاً.

وجاءت “المواساة” في المرتبة الثانية بأرباح فصلية بلغت 122.21 مليون ريال، مقابل 142.66 مليوناً أرباح الربع الثالث من العام السابق، بتراجع نسبته 14.33%، وبأعلى ربحية لسهم بين شركات القطاع وبقيمة 1.22 ريال للسهم الواحد.

في المقابل، كانت أقل الأرباح الفصلية من نصيب “دار المعدات” بقيمة 8.67 مليون ريال تقريباً، بالمقارنة مع 16.18 مليوناً أرباح الربع المناظر من عام 2021، بتراجع قدره 46.42%، وهي أعلى نسبة تراجع في النتائج بين شركات القطاع.

وكانت “أيان للاستثمار” الخاسر الوحيد بين شركات قطاع الرعاية الصحية على المستوى الفصلي، حيث تحول الشركة للخسارة بنهاية الربع الثالث من العام الجاري بقيمة 16.80 مليون ريال، بالمقارنة بأرباح نفس الفترة من العام السابق البالغة 4.57 مليوناً.

م	الشركة	صافي الأرباح (مليون ريال)			ربحية السهم (ريال)
م	الشركة	ربع ثالث 2022	ربع ثالث 2021	التغير %	ربع ثالث 2022	ربع ثالث 2021	التغير %
1	سليمان الحبيب	420.618	348.624	20.65	1.200	1.000	20.00
2	المواساة	122.211	142.655	-14.33	1.220	1.430	-14.69
3	الحمادي	57.112	3.581	1,494.86	0.360	0.030	1,100.00
4	دله الصحية	43.873	49.850	-11.99	0.490	0.550	-10.91
5	رعاية	42.625	33.173	28.49	0.950	0.740	28.38
6	السعودي الألماني الصحية	11.106	14.353	-22.62	0.120	0.160	-25.00
7	الكيميائية	10.324	7.753	33.16	0.120	0.090	33.33
8	دار المعدات	8.667	16.177	-46.42	0.440	0.850	-48.24
9	أيان للاستثمار	-16.804	4.567	NA	-0.210	0.050	NA
الإجماليات		699.73	620.73	12.73	متوسط القطاع 0.521	متوسط القطاع 0.544

ورصدت “مال” مبررات ارتفاع أو تراجع أرباح شركات القطاع ما بين فترتي الربع الثالث من عام 2022 ونظيره في العام الماضي، حيث اختلفت الأسباب من شركة إلى أخرى، ففي حين أرجعت الشركات التي أعلنت زيادة في أرباحها السبب إلى نمو الإيرادات وتحسن النواحي التشغيلية في قطاع الخدمات الطبية، أرجعت شركات أخرى تقلص الأرباح إلى الزيادة في بعض المصاريف التشغيلية وغير التشغيلية والتوسع في افتتاح مرافق جديدة.

أما شركة “أيان للاستثمار”، الخاسر الوحيد في القطاع، فأرجعت التحول السلبي في النتائج خلال فترات المقارنة إلى ارتفاع تكلفة الإيرادات كنسبة إلى المبيعات، وزيادة المصروفات العمومية والإدارية وارتفاع مصروفات البيع والتوزيع.

م	الشركة	أسباب ارتفاع / تراجع النتائج
1	سليمان الحبيب	ارتفاع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى زيادة الإيرادات بنسبة 11.8%، وذلك نتيجة استمرار النمو في كافة القطاعات التشغيلية للمجموعة، وذلك يعود بشكل رئيسي إلى قطاع المستشفيات نتيجة النمو في أعداد المراجعين وكذلك الزيادة في نسب الإشغال في أقسام التنويم، كما ارتفعت مبيعات قطاع الصيدليات مقارنة بنفس الفترة من العام السابق نتيجة النمو في أعداد المراجعين
2	السعودي الألماني الصحية	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى افتتاح مرافق جديدة مستشفى مكة ومستشفى حي الجامعة وعيادات أبها مما أدى الى زيادة مصروفات التشغيل، بالإضافة إلى زيادة رسوم التمويل نتيجة لاستخدام تسهيلات القروض
3	دار المعدات	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى زيادة الرواتب وما في حكمها بسبب زيادة أعداد الموظفين الملتحقين بالمشاريع الجديدة، واستحداث أعمال وأدوار جديدة من شأنها زيادة أعمال الشركة ودعم التوسعات المستقبلية، وزيادة المصاريف في شركة نقاء والمتعلقة بزيادة عدد الصيدليات (تكاليف استحواذ وتحويل)، وزيادة استهلاك أصول حق استخدام (الصيدليات الجديدة في شركة نقاء)، وزيادة فوائد التمويل (نتيجة لزيادة معدل العائد على الاقتراض المصرفي)، وزيادة مصروف الزكاة بمبلغ 838 ألف ريال استناداً لزيادة الإيرادات المتعلقة بالمشروعات الجديدة. قابل ذلك ارتفاع الإيرادات 5.4% على أساس سنوي؛ مما أدى إلى ارتفاع التكاليف والمصاريف 8%. ويعود ارتفاع الإيرادات إلى إيرادات المشاريع الجديدة وإيرادات المشاريع القائمة، بالإضافة إلى زيادة مبيعات شركة “نقاء المتحدة” بسبب زيادة عدد الصيدليات مقارنة بالربع الثالث من العام الماضي.
4	المواساة	تراجع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى زيادة المصاريف التشغيلية وغير التشغيلية المتصلة ببدء تشغيل كل من مشروع توسعة مستشفى المواساة بالدمام ومستشفى المواساة الجديدة بالمدينة المنورة. بالإضافة إلى ارتفاع بند تكلفة التمويل نظراً للبدء في تحميل أعباء التمويل الخاصة بمشروع توسعة مستشفى المواساة بالدمام ومشروع مستشفى المواساة الجديدة بالمدينة المنورة على حساب الأرباح والخسائر اعتباراً من بدء التشغيل الفعلي لكل منهما بدلاً من رسملتها
5	الحمادي	ارتفاع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى زيادة إيرادات قطاع الخدمات الطبية لمستشفى الحمادي النزهة والسويدي، وذلك نتيجة زيادة أعداد مرضى العيادات الخارجية ومرضى التنويم، حيث بلغت نسبة النمو في الإيرادات 12.28% على أساس سنوي. كما بلغت الخسارة من العمليات غير المستمرة من مستشفى الحمادي العليا للفترة المماثلة من عام 2021 مبلغ 36.74 مليون ريال، وذلك نتيجة إيقاف أنشطة مستشفى الحمادي العليا لغايات إنشاء مستشفى جديد يحل محله. كذلك انخفض مخصص الخسائر الإئتمانية المكون خلال الفترة الحالية مقارنة بالمكون في الفترة المماثلة من العام السابق وذلك استناداً على تحديث البيانات المتعلقة بالمبالغ المتوقع إستردادها والمستخدمة في نموذج احتساب الخسائر الإئتمانية المتوقعة طبقاً لمتطلبات معيار التقارير المالية الدولي رقم (9)
6	دله الصحية	ارتفاع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى نمو الإيرادات بنسبة 10% مما أدى إلى زيادة الأرباح التشغيلية 20%، في حين انخفض صافي الدخل العائد لمساهمي الشركة بمعدل 12%، وذلك نتيجة تكوين مخصصات إضافة تخص الربط الزكوي لسنوات سابقة، وكذلك زيادة مصاريف التمويل
7	رعاية	ارتفاع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى تحسن الإيرادات نتيجة لزيادة الإحالات من المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية، ونمو حجم الأعمال مع قطاعات التأمين والنقد والعقود المباشرة، مما أدى إلى ارتفاع عدد زيارات المرضي. علاوة على ذلك، زيادة عدد مرضي التنويم والعمليات الجراحية خلال الربع، وأيضاً تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 35% مقابل 30% في الربع المماثل من عام 2021 بسبب ارتفاع الإيرادات وزيادة عدد المرضى بما فيها زيادة عدد العمليات الجراحية والتنويم وانخفاض تكلفة الإيرادات كنسبة مئوية من الإيرادات. وتم تعويض الزيادة في صافي الربح بسبب العوامل المذكورة أعلاه بشكل جزئي بما يلي: زيادة مصاريف البيع والتسويق، زيادة المصاريف العمومية والإدارية، وانخفاض الإيرادات الاخري
8	أيان للاستثمار	التحول السلبي في النتائج خلال فترات المقارنة يعود إلى ارتفاع تكلفة الإيرادات كنسبة إلى المبيعات، وزيادة المصروفات العمومية والإدارية وارتفاع مصروفات البيع والتوزيع، وتحقيق خسائر غير محققة من استثمارات بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة خلال الفترة الحالية مقابل تحقيق أرباح من تلك الاستثمارات خلال الفترة المماثلة من العام السابق
9	الكيميائية	ارتفاع الأرباح خلال فترات المقارنة يعود إلى تحسن هامش الربح وتحقيق ربح من إعادة تقييم أدوات مالية مشتقة لتغطية المخاطر المصاحبة لأسعار العمولات، وانخفاض مخصص الزكاة وضريبة الدخل، بالرغم من ارتفاع مخصص الذمم المدينة التجارية وزيادة تكاليف التمويل وخسائر صرف العملات الأجنبية