“الراجحي المالية”: قطاع البناء اظهر علامات على الانتعاش وسينعكس ايجابيا على أداء شركتين .. وهذه توقعاتنا لارباح الشركتين حتى 2024 وتوصياتنا والسعر المستهدف لاسهمهما

اكدت شركة الراجحي المالية على الانتعاش في قطاع البناء سيساعد شركة بوان بشكل إيجابي، بالنظر إلى أن حوالي 70% من إيرادات الشركة تأتي من هذا القطاع، متوقعة انخفاض أسعار الصلب في عام 2023، على الرغم من التوقع أن يكون للأمر نفسه تأثير كبير على البيانات المالية للشركة، حيث تحتفظ الشركة بأقل من شهر من مخزون الصلب، ويتم نقل أي تغييرات في الأسعار إلى المستخدم النهائي. ومع ذلك، من المرجح أن يؤثر سيناريو زيادة أسعار الفائدة العالمية على تكلفة اقتراض الشركة وعلى رأس المال الناتج.

وتوقعت “الراجحي المالية” تسجيل شركة بوان 167 مليون ريال ارباح بنهاية العام الجاري، على ان ترتفع الى 173 مليون ريال في 2023، وتصل الى 185 مليون ريال في العام الذي يليه 2024.

واوصت “الراجحي المالية” بزيادة الوزن لسهم شركة بوان بسعر مستهدف 36 ريال للسهم، مضيفة تتداول الشركة حاليًا بمعدل 10.7 ضعفًا لربح السهم 2023، وهو ما يعد جذاب ويوفر اتجاهًا صعوديًا. إضافة إلى ذلك، توقعت أن تحافظ الشركة على معدل توزيع قدره 1.7 ريال للسهم الواحد لعام 2022 و 2023، وعائد توزيعات أرباح بنسبة 5.5% ، وهو قريب من معدل سايبور الحالي.

وبحسب “الراجحي المالية” فمن المرجح أيضًا أن يساعد التعافي في قطاع البناء على مساعدة الخزف السعودي بشكل إيجابي. بالإضافة إلى ذلك ، من المرجح أيضًا أن تتراجع أسعار السلع السلبية ، والتي كان لها تأثير سلبي على قطاع أجهزة التدفئة في الشركة ، مع تراجع أسعار السلع الأساسية. سيساعد وضع الشركة القوي في السوق أيضًا في أدائها، على الرغم من أن الاتجاه الأخير لزيادة المنافسة من المرجح أن يحد من الاتجاه الصعودي. أيضًا ، من المرجح أن يحافظ سيناريو زيادة سعر الفائدة على ارتفاع تكلفة الفائدة للشركة.

ووفقا لتقرير “الراجحي المالية” ستبلغ ارباح شركة الخزف 183 مليون ريال بنهاية العام الجاري 2023، وبنسبة 12% عن ارباح العام 2021، وتصل الى 195 مليون ريال في العام 2023، وترتفع الى 243 مليون ريال في العام 2024.

واوصت “الراجحي المالية” بالحياد لسهم شركة الخزف بسعر مستهدف عند 32 ريال للسهم، مضيفة حاليًا ، تقدم الشركة أسعارًا بمعدل 12.4 ضعفًا لربح السهم 2023، وهو ما يحد من معظم الإيجابيات التي تقيد أي اتجاه صعودي.

واضافت أظهر أداء قطاع البناء علامات الانتعاش في الربع الثالث من عام 2022. وارتفعت أحجام مبيعات الأسمنت المحلية بنسبة 5.4% على أساس سنوي في الفترة من يوليو إلى نوفمبر 2022، مقارنة بانخفاض بنسبة 7.6% على أساس سنوي في النصف الاول 2022. ساعد انخفاض أسعار مواد البناء على انتعاش قطاع البناء في المملكة. لا يزال النمو في قروض الرهن العقاري السكنية قوياً مع متوسط الرهون العقارية السكنية الجديدة التي يبلغ متوسطها 10.7 مليار ريال شهريًا للفترة من يناير إلى أكتوبر 2022. ومن الآن فصاعدًا، يتوقع استمرار الاقتراض القوي في قروض الرهن العقاري ، حيث يتوقع أن يبلغ متوسط الرهن العقاري الجديد 7 مليارات ريال شهريًا. في عام 2023 ، مع نمو إجمالي الرهن العقاري السكني بمعدل نمو سنوي مركب قدره 12% بين عامي 2022 و 2024.

وابانت انه استنادًا إلى أرقام الميزانية الحكومية من المرجح أن تستند إيرادات الحكومة لعام 2023 المدرجة في الميزانية إلى خام برنت بحوالي 78 دولارًا / برميل، (تقدير إجماع بلومبيرج لأسعار برنت هو 79 دولارًا / برميلًا لعام 2023) والذي من المرجح أن يساعد في تعزيز القوة. إنفاق الحكومة. تماشياً مع هذا، من المتوقع أن تزيد ميزانية الإنفاق لعام 2023 بنسبة 9% على أساس سنوي. بالنظر إلى هذا ، يتوقع أن نشهد تسارعًا في تنفيذ المشاريع الضخمة ، والتي بدورها من المرجح أن تساعد في استعادة قطاع البناء.