“الجزيرة كابيتال”: ارباح “موبايلي” فاقت توقعاتنا بكثير وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الارباح البالغة 606 مليون ريال، والتي حققتها شركة موبايلي في الربع الرابع 2022 بارتفاع عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 88.9%، جاءت أعلى بفارق كبير عن توقعاتها التي كانت 391 مليون وعن متوسط التوقعات 375 مليون ريال.

وارجعت “الجزيرة كابيتال” الفارق عن التقديرات نتيجة انخفاض النفقات التشغيلية عن المتوقع في ظل تحسن طفيف في الإيرادات واتساع هامش إجمالي الربح، متوقعة أن يكون انخفاض النفقات التشغيلية خلال الربع ناتج عن عكس مخصصات غير متكررة و متعلقة بالذمم المدينة والأصول التعاقدية، مضيفة جاءت إيرادات الشركة البالغة 4.1 مليار ريال (ارتفاع 6.0% عن الربع المماثل من العام السابق) بالتوافق مع التوقعات، فيما جاء هامش إجمالي الربح عند 60.3% وذلك أعلى من التوقعات البالغة 59.7%.

وابقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها بزيادة المراكز لسهم شركة موبايلي بسعر مستهدف يبلغ 41 ريال للسهم، مشيرة الى انه سجلت موبايلي مجموعة من النتائج الجيدة في الربع الرابع 2022، وكان أداء الشركة جيدا مع استمرار نمو المبيعات في كافة قطاعات الشركة وتحسن هامش إجمالي الربح وذلك على الرغم من احتمال وجود عكس مخصصات غير متكررة تسببت في نمو صافي الربح.

واضافت نستمر في توقعاتنا الايجابية للشركة نظرا لتحسن الاداء التشغيلي في عام 2022 وتعزيز وجودها في قطاع الاعمال وزيادة قاعدة العملاء. استفادت الشركة على ما يبدو من الوصول المفتوح في شبكة الالياف البصرية، ونمو قاعدة مشتركي الشبكة في عام 2022، مبينة تشهد خدمات المنازل التي توفرها الشركة طلبا متناميا الامر الذي من شأنه تعزيز موقع الشركة في مجال شبكات الالياف البصرية. بالرغم من ذلك، يستمر ارتفاع تكاليف التمويل أحد المخاوف للشركة في عام 2023 حيث يتوقع أن يستمر ارتفاع أسعار الفائدة خلال العام، مشيرة الى اعلان موبايلي زيادة نسبة توزيع الارباح في عام 2022 بقيمة 35%عن العام السابق إلى 1.15 ريال.