“الراجحي المالية”: نتوقع نمو مبيعات الاسمنت لعدة عوامل وهذه توقعاتنا لارباح 3 شركات حتى 2024 وتوصيتنا والسعر المستهدف لاسهمها

كشفت شركة الراجحي المالية نمو مبيعات الأسمنت بنسبة 4٪ خلال العام الجاري 2023، وذلك استنادًا إلى أرقام الميزانية الحكومية، حيث من المرجح أن تستند إيرادات الحكومة لعام 2023 المدرجة في الميزانية إلى خام برنت بحوالي 78 دولارًا / برميل ، (تقدير إجماع بلومبيرج لأسعار برنت هو 85 دولارًا للبرميل لعام 2023) والذي من المرجح أن يساعد في تعزيز قوة، إنفاق الحكومة. تماشياً مع هذا، من المتوقع أن تزيد ميزانية الإنفاق لعام 2023 بنسبة 9٪ على أساس سنوي. متوقعة أن يكون لذلك تأثير إيجابي على تنفيذ العديد من المشاريع الكبرى في المملكة.

وتطرفت الراجحي المالية في تقرير صادر اليوم، الى ان متوسط الرهن العقاري السكني الجديد بلغ حوالي 10 مليارات ريال شهريًا للعام الماضي 2022، الا انها رجحت احتمالية انخفاضه، ليبلغ متوسطه 7 مليارات ريال شهريًا في العام الجاري 2023، مع نمو إجمالي الرهن العقاري السكني بمعدل نمو سنوي مركب نسبته 12٪ بين عامي 2022 و 2024. والرياض ستكون المستفيد الأول من هذا الإنفاق على البناء.

وتوقعت “الراجحي المالية” تسجيل شركة اسمنت اليمامة 300 مليون ريال ارباح بنهاية العام 2022، ترتفع الى 354 مليون ريال في العام الجاري 2023، وتصل الى 451 مليون ريال في العام 2024، واوصت “الراجحي المالية” بالحياد لسهم شركة اسمنت اليمامة وخفضت السعر المستهدف للسهم من 34 الى 30 ريال للسهم.

في المقابل رجحت “الراجحي المالية” تحقيق شركة اسمنت القصيم 141 مليون ريال ارباح بنهاية العام 2022، وتنمو الى 165 مليون ريال في العام 2023، وتواصل نموها الى 233 مليون ريال في العام القادم 2024، وخفضت شركة الابحاث السعر المستهدف لسهم اسمنت القصيم الى 60 ريال مقابل 70 ريال في التقييم السابق.

ووفقا لتقرير “الراجحي المالية” ستحقق شركة اسمنت الرياض 221 مليون ريال ارباح للعام 2022، ترتفع الى 262 مليون ريال في 2023، وتصل الى 325 مليون ريال في العام 2024، واوصت على السهم بالحياد مع تخفيض السعر المستهدف من 36 ريال الى 34 ريال في التقييم الحالي.

وبحسب “الراجحي المالية” انخفضت أحجام الأسمنت في عام 2022 بنسبة 1.5٪ على أساس سنوي، على الرغم من أن الأحجام في المنطقة الوسطى زادت بنسبة 4.4٪ لنفس الفترة، وقد أدى هذا بدوره إلى حدوث تحول في الحصة السوقية وانخفاض أسعار الأسمنت في عام 2022. وعلى الرغم من تعافي الأسعار في الربع الرابع من عام 2022، إلا انه من غير المتوقع استمرار هذه المستويات، حيث يتوقع استمرار مستوى عالٍ من المنافسة في المنطقة الوسطى.

لكنها اشارت الى انه مع ذلك قد لا تنخفض الأسعار إلى مستويات الربع الأول من عام 2022 ومن المرجح أن يصل متوسطها إلى 170 ريال للطن في عام 2023، حيث يتوقع انخفاض مستويات مخزون الأسمنت في المنطقة. انخفض مخزون الكلنكر في المنطقة الوسطى إلى حوالي 5 أشهر من متطلبات الإنتاج من مستويات 7 أشهر في عام 2021 متوقعة استمرار هذا الاتجاه. يضاف إلى هذا، مرجحة ان تكون بدأت شركة أسمنت اليمامة الإنتاج التجاري لمصنعها الجديد في نوفمبر 2022. بعد ذلك، يتوقع أن تبدأ الشركة في فرض رسوم الاستهلاك، مما سيزيد من تكلفة المبيعات، مما يوفر الدعم لأسعار الأسمنت الإجمالية.