“الجزيرة كابيتال”: نتائج “موبايلي” فاقت توقعاتنا والشركة ستستمر بتحقيق اداء جيد والارباح ستصل لهذين المستويين في 2023 و2024 وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ارتفاع صافي ربح (موبايلي) للربع الأول 2023 عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 45.7% إلى 465 مليون ريال، أعلى من توقعاتها ومن متوسط توقعات السوق البالغة 379 و425 مليون ريال، على التوالي، مرجعة الفارق عن التوقعات في معظمه من انخفاض مصاريف التشغيل والاستهلاك والإطفاء عن المتوقع وارتفاع الربح غير التشغيلي، قابل ذلك جزئيا انخفاض هامش إجمالي الربح.

واوصت “الجزيرة كابيتال” بزيادة المراكز لسهم شركة موبايلي بسعر مستهدف عند 50 ريال للسهم، مضيفة ارتفعت الإيرادات عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 6.3% إلى 4.1 مليار ريال، بالتوافق مع التوقعات مرجحة استمرار موبايلي في تحقيق نمو في الإيرادات نتيجة قوة أداء قطاع الشركات، كما يرجح أن تؤدي كفاءة التشغيل إلى استمرار تعافي هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والزكاة والاستهلاك والإطفاء.

وتوقعت “الجزيرة كابيتال” ارتفاع ارباح شركة موبايلي الى 2054 مليون ريال بنهاية العام 2023، وتصل الى 2168 مليون ريال في العام القادم 2024، مرجحة أن تدعم الكفاءة التشغيلية هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والزكاة والاستهلاك والإطفاء، وقد ينخفض هامش إجمالي الربح يبدو أن جهود الشركة لتعزيز الكفاءة التشغيلية انعكست على انخفاض النفقات التشغيلية في الأرباع الأخيرة، وبالتالي قد يؤدي ذلك إلى دعم الهوامش خلال الفترة القادمة. مرجحة تحسن طفيف في هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والزكاة والاستهلاك والإطفاء للعام 2023 إلى 39.4% من 39.3% في عام 2022 حيث من المتوقع أن يقابل انخفاض النفقات التشغيلية انخفاض هامش إجمالي الربح من 59.8% في عام 2022 إلى 58% في عام 2023 بسبب زيادة المنافسة في قطاع الشركات وارتفاع مساهمة إيرادات الحج والعمرة ذات الهوامش المنخفضة من المتوقع أن يؤدي انخفاض مصاريف الاستهلاك والإطفاء إلى دعم الربح التشغيلي نتوقع نمو صافي الربح في عام 2023 بنسبة 24% إلى 2.1 مليار ريال.