“الراجحي المالية”: “سلوشنز” ستحقق معدل نمو سنوي مركب لـ5 سنوات بـ 14% والارباح ستصل لهذين المستويين في عامي 2023 و2024 وهذه توصيتنا ونرفع السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الراجحي المالية عن توقعاتها بتحقيق شركة سلوشنز معدل نمو سنوي مركب لمدة 5 سنوات يبلغ 14%، مرجحة ارتفاع ارباح الشركة 1363 مليون ريال بنهاية العام الجاري 2023، وتصل الى 1612 مليون ريال في العام القادم 2024.

وبحسب “الراجحي المالية” تمكنت شركة سلوشنز من تحقيق نمو ثابت في الإيرادات في الماضي القريب، مع زيادة بمعدل نمو سنوي مركب لمدة 4 سنوات بنسبة 21%، مرجحة أن الشركة مستعدة للاستفادة من دفع المملكة نحو التحول الرقمي، متوقعة أن تنمو في المستقبل من خلال عمليات الاندماج والشراء بمساعدة ميزانيتها العمومية القوية.

ورفعت “الراجحي المالية” السعر المستهدف لسهم سلوشنز الى 370 ريال ريال للسهم، بعد ان كان 242 ريال في التقييم السابق، مع التوصية عليه بزيادة الوزن، مضيفة يتوقع أن يكون نمو إيرادات الشركة قويًا وإن كان بهوامش ربح أقل، متوقعة أن يكون عائد توزيعات الأرباح للسنة المالية 2023 عند 2% مما يعني عائدًا إجماليًا يبلغ 13.0%، مشيرة الى ارتفاع السهم بنسبة 38% منذ بداية العام وحتى تاريخه بينما ارتفع منذ بداية يونيو 14%، مرجحة حدوث بعض عمليات جني الأرباح والتي ستحدث توفر فرصة مثالية للتجميع عند الانخفاضات.

وتوقعت “الراجحي المالية” ارتفاع الايرادات بنسبة 24% في في السنة المالية 2023 مقابل توجيهات الإدارة بنسبة 16-19% بقيادة توحيد أعمال جيزة وشركة مراكز الاتصالات CCC. ومع ذلك ، قد تكون هوامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين منخفضة قليلاً في عام 2023 مقابل 2022 بسبب عمليات الدمج المذكورة أعلاه.

ووفقا لتقرير “الراجحي المالية” نمت إيرادات شركة سلوشنز بنسبة 19.3% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2023 لتصل إلى 2،676 ريال، وهو ما يزيد قليلاً عن التقديرات البالغة 2،554 مليون ريال، مشيرة الى انه كان النمو مدفوعًا بالارتفاع الحاد في الإيرادات من خدمات تكنولوجيا المعلومات المدارة والتشغيلية بنسبة 27.4% على أساس سنوي. من ناحية أخرى ، سجلت خدمات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الأساسية أيضًا زيادة في الإيرادات بنسبة 17.7% على أساس سنوي ، ولكن هذا كان مدفوعًا بشكل أساسي بأوجه التآزر من الاستحواذ على الجيزة، في حين ظلت الأعمال الأساسية ضعيفة. سجلت الإيرادات في قطاع الخدمات الرقمية نمواً جيداً بنسبة 13.7%. قامت الشركة أيضًا بترقية نطاق توجيه الإيرادات للسنة المالية 2023 من 11-13% سابقًا إلى 16-19% مع الحفاظ على توجيهها لهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (13-15%) وكثافة النفقات الرأسمالية (1.5-2%). مرجحة تفوق الشركة على توجيهات إيراداتها متوقعة نموًا في الأرباح بنسبة 24% على أساس سنوي في السنة المالية 2023.

واشارت “الراجحي المالية” الى تسجيل شركة سلوشنز ارتفاعا قويًا على التوجيه فيما يتعلق بالايرادات في السنة المالية 2023 حيث جاءت الإيرادات عند 8805 مليون ريال مسجلة نموًا بنسبة 22% تقريبًا على أساس سنوي مقابل توجيه نمو بنسبة 11-14%. وتم تسجيل هوامش EBITDA عند 15.8% مقابل 13-15% الموجهة.