“الاهلي كابيتال”: نظرتنا الاستثمارية لـ”وقت اللياقة” ايجابية وستسجل نمو مركب في الايرادات والارباح حتى 2025 بهذا المستوى وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

اكدت شركة الاهلي كابيتال على نظرتها الايجابية لسهم شركة وقت اللياقة، وذلك على خلفية الانتعاش القوي في العضوية النشطة والتحسن الملحوظ في ملف الهامش، متوقعة أن تسجل الإيرادات وصافي الربح معدل نمو سنوي مركب خلال الفترة من 2022 حتى 2025 بنسبة 11.9% و 15.1% لتصل إلى 1.49 مليار ريال، و392 مليون ريال على التوالي.

في المقابل اوصت “الاهلي كابيتال” بالحياد لسهم شركة وقت اللياقة بسعر مستهدف عند 158.7 ريال، مبينة أن النظرة المستقبلية لوقت اللياقة إيجابية مدفوعة بنمو قوي في العضوية وتحسن الهامش. أيضًا، من المتوقع أن تدعم الخصائص الديموغرافية المواتية النمو بشكل أكبر، مرجحة أن هذا التقييم يعكس بشكل كامل جميع الإيجابيات.

وبحسب “الاهلي كابيتال” فان وقت اللياقة في وضع جيد للاستفادة من التركيبة السكانية المواتية وزيادة الوعي الصحي والرياضي. لاقتناص فرص جديدة، مشيرة الى انه تعمل وقت اللياقة على توسيع عروضها من خلال، إنشاء شركة خدمات طبية متكاملة (ملكية 51%) تعمل في مجال العلاج الطبيعي وخدمات الرعاية الصحية الرياضية (العمليات المتوقعة بحلول الربع الثالث من العام 2023) وبالاشتراك مع World Wide باديل تؤسس شركة Padel X Sports Co (تمتلك لجام حصة 51%)، الأمر الذي سيسمح لها بالتوسع في الرياضات الأكثر شهرة في السعودية من خلال بناء وتشغيل ملاعب البادل.

واشارت “الاهلي كابيتال” الى تسجيل إجمالي عدد العضويات نموًا قويًا في النصف الأول من عام 2023 ليصل إلى 367 ألفًا مقابل 327 ألفًا في نهاية عام 2022. مرجحة أن هذا النمو يمثل عاملًا إيجابيًا رئيسيًا لأنه يعالج المخاوف المتعلقة بفقدان حصتها في السوق بسبب المنافسة الجديدة، وتهدف خطة وقت اللياقة متوسطة المدة إلى الوصول إلى 500 ألف عضو نشط بحلول عام 2025. فيما توقعت “الاهلي كابيتال” أن يسجل إجمالي الأعضاء خلال 2022-2025 نمو سنوي مركب 8.5% إلى 417 الف عضو نشط بحلول عام 2025. حيث أضافت لجام 7 مراكز جديدة في النصف الأول من عام 2023، ليصبح العدد الإجمالي للمراكز 163 (116 ذكور و 47 إناث). مضيفة بحلول عام 2025، يتوقع أن يصل إجمالي المراكز إلى 225.

وابانت “الاهلي كابيتال” تحسن إجمالي الهوامش من 35.2% في النصف الأول 2022 إلى 40.2% في النصف الاول 2023، متوقعة توسع إجمالي الهوامش إلى 41.9% في 2023، تماشيًا مع مستويات 2021 ومقارنة بـ 40.9% في عام 2022. والحفاظ على الهوامش عند مستويات مماثلة في المستقبل.