“الراجحي المالية” تحلل ارتفاع الانفاق في ميزانية السعودية: النشاط الاقتصادي القوي غير النفطي سيدعم نمو قروض الشركات .. وزيادة الودائع لأجل يهدد صافي هامش الفائدة

كشفت  شركة الراجحي المالية على أن البيان التمهيدي للميزانية السعودية، الذي أظهر أهداف إنفاق أعلى، يؤكد وجهة نظرها بأن النشاط الاقتصادي القوي غير النفطي يساعد نمو الشركات، مبينة أن نمو قروض الشركات ظل صحيًا بنسبة +12.0% على أساس سنوي و+1.5% على أساس شهري. وما زلت الشركة متفائلة بشأن نمو قروض الشركات متوقعة أن يحافظ على اتجاه مماثل في عام 2024.

وبحسب “الراجحي المالية” كانت الودائع الإضافية في النظام مدفوعة مرة أخرى بالودائع لأجل وهذا هو أحد المخاطر الرئيسية التي تهدد صافي هامش الفائدة على المدى القريب، مرجحة أنه طالما ظل معدل سايبور بين 4.0-5.0%، فإن مزيج الودائع لأجل سيظل مرتفعاً. وعلى الجانب الإيجابي، ظل نمو الائتمان قوياً (+10%)، وهو ما يتماشى على نطاق واسع مع التوقعات للسنة المالية 2023.

واضافت ظل نمو الائتمان لشهر أغسطس قويا، حيث نما بنسبة +1.1% على أساس شهري و+10.0% على أساس سنوي (يوليو: +0.8% على أساس شهري، +10.5% على أساس سنوي). نما الإقراض المصرفي للقطاع الخاص بنسبة 0.9% على أساس شهري في أغسطس و9.5% على أساس سنوي (يوليو: +0.7% على أساس شهري و+10.0% على أساس سنوي).

في المقابل نمت الودائع إلى حد كبير بما يتماشى مع الائتمان (+0.7% على أساس شهري، +10.0% على أساس سنوي)، ومع ذلك، استمر المزيج في التحول نحو الودائع لأجل. وانكمش مزيج الودائع تحت الطلب بمقدار 75 نقطة أساس ليصل إلى 53.5%، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ عقد، والودائع تحت الطلب (-2.6% على أساس شهري). وصلت الودائع لأجل إلى أعلى مستوياتها منذ عقد من الزمن بنسبة 32.8% بقيادة الودائع الحكومية. (+4.8% على أساس شهري) والودائع لأجل الخاصة (+4.5% على أساس شهري).

ووفقا لتقرير “الراجحي المالية”  ارتفعت نسبة القروض إلى القروض البسيطة في النظام بنسبة 0.4% على أساس شهري إلى 102.2%، كما ارتفعت نسبة القروض إلى القروض المعدلة (بحسب البنك المركزي السعودي) بنسبة 0.3% إلى 79.2%. ارتفعت المطلوبات بين البنوك بنسبة 11.2% على أساس شهري إلى 106 مليار ريال في أغسطس من 95 مليار ريال في يوليو.

من جهة اخرى ارتفع الإنفاق الاستهلاكي (يشمل نقاط البيع والسحب النقدي والتجارة الإلكترونية) بنسبة 7.7% على أساس سنوي في أغسطس ليصل إلى 115.4 مليار ريال (+1.6% على أساس سنوي في يوليو). ارتفعت قيمة السحوبات النقدية بنسبة +0.5% على أساس سنوي في أغسطس (-9.8% على أساس سنوي في يوليو) لتصل إلى 46.4 مليار ريال.

وفيما يخص قروض الرهن العقاري بينت “الراجحي المالية” ان قروض الرهن العقاري السكني حوالي 7.1 مليار ريال في أغسطس، مرتفعة من 5.4 مليار ريال في يوليو. يبلغ المتوسط منذ بداية العام حتى تاريخه حوالي 6.5 مليار ريال، فيما تشير التوقعات لعام 2023 الى متوسط 6.3 مليار ريال.

واشارت إلى أن صافي أرباح القطاع المصرفي قبل الزكاة والضريبة بلغ لشهر أغسطس 6.6 مليار ريال، +3.9% على أساس شهري و+0.5% على أساس سنوي (يوليو: -8.7% على أساس شهري و+9.8% على أساس سنوي).