“اوبار كابيتال”: نتائج “جرير” متوافقة الى حد كبير مع توقعاتنا وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة اوبار كابيتال تحقيق شركة جرير نتائج متوافقة الى حد كبير مع التوقعات بنهاية الربع الثالث من العام الجاري، حيث ان صافي الربح البالغ 296 مليون ريال، جاء قريب من توقعاتها التي اشارت الى تسجيل 286 مليون ريال، مضيفة ارتفعت إيرادات جرير في الربع الثالث من عام 2023 بنسبة 4.8% على أساس سنوي وبلغت 2.6 مليار ريال، متوافقة إلى حد كبير حيث جاءت اقل بنسبة -3.8% عن التوقعات التي اشارت الى 2.7 مليا ريال، مدفوعة بشكل أساسي بارتفاع مبيعات أجهزة الكمبيوتر وألعاب الفيديو، من بين منتجات اخرى. خلال الربع، افتتحت الشركة متجراً واحداً بمحافظة جدة، مطابقاً لتوقعاتنا، ليصل إجمالي عدد المتاجر إلى 71.

في المقابل اوصت “اوبار كابيتال بالتجميع لسهم شركة جرير بسعر مستهدف عند 19.2 ريال للسهم، مبينة يتم تداول السهم عند مكرر بح يبلغ 18.9 مرة بناءً على تقديراتها للسنة المالية 2023، على غرار المتوسط اليومي لمدة 3 سنوات، ومضاعف الربحية الآجل بمقدار 18.9 مرة، وقيمة الربح/الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 15.9مرة.

واضافت في حين تجاوزت التكاليف المباشرة الزيادة في الإيرادات، مما أدى إلى تباطؤ نمو إجمالي الربح نسبيًا (+3.3% على أساس سنوي)، وانخفاض الإنفاق على الإعلانات والإعلانات، ساعدت العروض الترويجية على خفض إجمالي مصاريف المبيعات والتسويق، مما أدى إلى زيادة الأرباح التشغيلية بنسبة 8.5% على أساس سنوي إلى 316.1 مليون ريال، وذلك تماشيًا مع التقديرات البالغة 310.6 مليون ريال، وقد تُرجم هذا إلى أداء مماثل على مستوى صافي الربح النهائي حيث توسع بنسبة 8.2% على أساس سنوي، وهو ما يتوافق إلى حد كبير مع التوقعات حيث ارتفع فقط +3.5% عن المتوقع.