(مال) تجري تحليلا لكفاءة التكلفة التشغيلية لبنوك السعودية.. سعر السهم لكل بنك في الربع الثالث.. تعرف على التفاصيل

كشف رصد أعدته صحيفة (مال) بشأن تقييم مقارن لكفاءة التكلفة للبنوك السعودية المدرجة بسوق الأسهم السعودية في الربع الثالث من عام 2023 بالاعتماد علي قوائمها المالية المنشورة عن ذات الفترة وتبين منه تصدر البنك السعودي الأول كأقل بنك من حيث تكلفة مصروفات العمولات الخاصة وذلك مقارنة بباقي البنوك السعودية حيث لم تتعدى نسبة تكلفة العمولات الخاصة به 38.1% من إجمالي دخل العمولات الخاصة، وتلاه بنك الرياض بنسبة تكلفة 38.2% وحصد البنك السعودي الفرنسي المرتبة الثالثة بنسبة 38.6% وفي المقابل أظهر التحليل أن بنك الجزيرة كان الأعلى من حيث التكلفة في الربع الثالث حيث وصلت نسبة مصروفات العمولات الخاصة 61.5% لإجمالي دخل العمولات الخاصة .

ويقصد بكفاءة التكلفة قياس التكاليف والمصروفات الرئيسية للبنك ونسبتها للإيرادات الرئيسية وبالتالي البنك الذي يحقق أقل تكلفة هو أكثر البنوك كفاءة في سيطرته علي عناصر التكلفة والعكس صحيح، وعلي المستوي الإجمالي بلغ متوسط نسبة مصروفات العمولات الخاصة للبنوك السعودية في الربع الثالث من عام 2023 نحو 43.0% بالنسبة لإجمالي دخل العمولات الخاصة وهي متوسط تكلفة جيدة مقارنة بالبنوك الخليجية والبنوك بالمنطقة العربية. والجدول التالي يرتب البنوك السعودية من حيث الأعلى كفاءة في التكلفة (الأقل تكلفة بالنسبة لمصروفات العمولات الخاصة) :

“بالمليار ريال”                                     

القيمة الدفترية لأسهم البنوك مقارنة بالقيمة السوقية للسهم %

تعتبر القيمة الدفترية للسهم مؤشراً مهماً في تقييم سعر البنك السوقي الذي يتداول به في سوق المال، فإذا كان سعر السهم في السوق يتداول بأعلى من قيمة السهم الدفترية، فهذا يعني أن المستثمرين يتوقعون نمواً في أرباح البنك في المستقبل ولديهم ثقة في أدائه التشغيلي ونظرتهم متفائلة للسهم من حيث قيمته نموه الرأسمالي وتوسعاته أو توزيعاته المستقبلية، وبالتالي تعكس جاذبية السهم للنسبة للمستثمرين، وقد احتل مصرف الراجحي المرتبة الأولي من حيث قيمته السوقية في نهاية الربع الثالث من عام 2023 مقارنة بقيمته الدفترية في ذلك التاريخ، حيث بلغ سعر تداوله 67.9 ريال/للسهم مقارنة بقيمة دفترية بلغت 21.4 ريال/ للسهم بنسبة 31.6% من قيمة السهم الدفترية، وتلاه مصرف البلاد بنسبة 34.5% (قيمة دفترية/ للقيمة السوقية)، وجاء في المرتبة الثالثة مصرف الانماء بنسبة 42.6%(قيمة دفترية/ للقيمة السوقية)، بينما أغلق البنك العربي الوطني في نهاية الربع الثالث من عام 2023 علي 24 ريال/ للسهم وذلك في الوقت الذي بلغ نصيبه من حقوق المساهمين  22.5 ريال/ للسهم الامر الذي يعكس اقتراب سعر تداوله في سوق المال من قيمة السهم الدفترية لتصل الي لنحو 93.7% .

والجدول التالي يوضح نسبة القيمة الدفترية للسهم (نصيبه من حقوق المساهمين العائدة لمساهمي البنك) مقسوماً علي سعر إغلاق السهم في نهاية أخر يوم عمل “لسوق تداول” في الربع الثالث من عام 2023، والجدول مرتب حسب النسبة الأقل والتي تعكس أفضلية البنك في سوق المال الأمر الذي يؤكده تداول السهم في السوق بأعلى من قيمته الدفترية وبالتالي تعكس جاذبية السهم للمستثمرين :

                         “حقوق المساهمين وعدد اسهم البنك بالمليون والقيمة الدفترية والسوقية للسهم بالريال “

* رصيد حقوق المساهمين العائدة لمساهمي البنك .