(مال) ترصد أداء قطاع المرافق العامة في السوق المالية خلال الربع الثالث: إيرادات القطاع تنمو إلى 68.9 مليار ريال بـ 3.9% وصافي الأرباح يتراجع 18.3 % .. تعرف على التفاصيل 

كشف رصد لصحيفة (مال) استنادا للقوائم المالية المنشورة في “تداول” لقطاع المرافق العامة والشركات الخمسة المكونة له في الربع الثالث من عام 2023 تحقيق القطاع لأرباح مجمعة بنحو 12.3مليار ريال مقارنة بـ 15 مليار ريال بنسبة تراجع 18.3% تعادل 2.7 مليار ريال. واستحوذت “كهرباء السعودية” علي النصيب الأكبر بنسبة 84.4% من أرباح القطاع و بقيمة 10.3 مليار ريال مقابل 13.2 مليار ريال، وتلتها “أكواباور” بنسبة استحواذ 9.5% وقد حققت نمواً في إيراداتها بنسبة 39.1% وبزيادة  329 مليون ريال لترتفع إلى 1.17مليار ريال، وحلت “مرافق” بالمرتبة الثالثة بنسبة 3.7% وبقيمة أرباح 454 مليون ريال بتراجع بنسبة 36.4% تعادل 260 مليون ريال، وتلتهم شركتى “الغاز، والخريف” بحصة 1.5% و0.9% للشركتين علي التوالي من إجمالي أرباح القطاع.

وقطاع المرافق العامة هو قطاع حيوي يركز على توصيل الكهرباء والغاز والمياه وأنشطة معالجة  الصرف الصحي ومحطات الطاقة وخدمات المرافق الأخرى بالإضافة لأعمال الصيانة ويتسم القطاع بانخفاض حدة المنافسة بداخله ويستفيد بشكل مباشر من النمو والتطور الهائل للمشروعات بالمملكة في ضوء رؤيتها 2030، فضلاً عن التوقعات المتفائلة للقطاع خلال الفترة القادمة نتيجة للزخم المتوقع في مشروعات البنية التحتية في ضوء نجاح المملكة في استضافة الحدثين العالميين (الرياض إكسبو2030، وكأس العالم لكرة القدم2034)، ومن المنتظر أن يزيد الطلب على الكهرباء وغاز البترول المسال من قبل القطاع الصناعي وقطاع المطاعم في ضوء المشروعات المرتبطة بهما، كما تتميز شركات القطاع بأن لها تواجد على الصعيد الإقليمي والدولي، حيث نجحت بعضها في النفاذ للأسواق الخارجية وتمكنت بالفعل من إقتناص مشروعات في العديد من الدول مثل الإمارات وإندونيسيا وأذربيجان ..الخ.

وتخطت إيرادات القطاع 68.9 مليار ريال مقابل 66.3 مليار ريال للفترة المماثلة بنمو 3.9%، وتلاحظ نمو إيرادات شركة “الخريف” خلال الفترة بنسبة 118.8% لتقفز من 552 مليون ريال إلى 1207 مليون ريال، وحقق القطاع متوسط عائد على المبيعات بنسبة 17.8%، وقد كان لشركتي “أكوا باور وكهرباء السعودية” النصيب الأكبر ليحققوا عائد على المبيعات بنسبة 27.3% و 18.2% على التوالي للشركتين، وعلى الرغم من أن شركات القطاع تحقق إيرادات مرتفعة إلا أنها تتصف أيضا بإلإرتفاع في تكلفة المبيعات حيث وصلت 72.1% خلال الفترة مقارنة بإيرادات المبيعات، وتصدرت شركة “الغاز” كأكثر شركات القطاع إرتفاعاً على مستوى التكلفة 86.6%، وعلى النقيض تصدرت”أكواباور” كأقل تكلفة مقارنة بشركات القطاع لتبلغ 44.6% في الربع الثالث عام 2023 مقابل 46.8% بإنخفاض 2.2%، الأمر الذي يؤكد قوة وكفاءة الأداء التشغيلي للشركة وتحسنها من فترة لأخرى . 

وتمتلك شركات قطاع المرافق العامة حجم موجودات بنحو 589.6 مليار ريال بارتفاع 6% و بقيمة زيادة 33.3 مليار ريال وتستأثر “كهرباء السعودية”علي 85.7% من إجمالي موجودات القطاع وتليها “أكوا باور” بنسبة 9.7%، بينما تقاسمت الشركات الثلاثة النسبة المتبقية 4.6%، وحققت شركتي “الخريف وأكوا باور” أعلى نسبة نمو في حجم موجوداتهم 38.1% و 16.2% على التوالي، وحقق قطاع المرافق متوسط عائد على رأس المال بنسبة 23.4%، وحازت “الخريف” علي المرتبة الأولي بعائد وصل 44.1%، ثم “كهرباء السعودية” 24.8%، و”الغاز” 24.6%، و”مرافق” 18.2%، لتأتي “أكوا باور” في المرتبة الاخيرة من حيث العائد على رأس المال بنسبة 16% ورغم ذلك إلا أنه يعتبر عائد جيد .  

أهم بنود قائمة الدخل للشركات المدرجة بقطاع المرافق العامة في الربع الثالث من عام 2023 مقارنة بالفترة المماثلة :                                “بالمليون ريال”

يتسم نموذج الأعمال في شركات قطاع المرافق بطبيعة خاصة حيث تقوم الشركات بالدخول في مناقصات حكومية سواء داخل أو خارج المملكة وفي حالة ترسية تلك الأعمال قد تحتاج الي تمويلات إضافية لتمويل توسعاتها ومشروعاتها الرأسمالية، كما أنه في بعض الأوقات قد تنخفض إيراداتها نتيجة لطبيعتها الموسمية، لذا نجد أن هيكل تمويل شركات القطاع هو مزيج من المطلوبات(خاصة القروض) وحقوق الملكية، وبالنسبة للربع الثالث قام قطاع المرافق بتمويل موجوداته بنسبة 50% من المطلوبات ونسبة 50% من حقوق المساهمين أي مناصفة بين موارده الذاتية والموارد الخارجية، لذلك تواجه الشركات التي تعتمد على الاقتراض تحدي إرتفاع أسعار الفائدة عالمياً ولاسيما في الوقت الحالي .

وفي نهاية أكتوبر 2023 وقعت “كهرباء السعودية” اتفاقية تمويل دولي مشترك بقيمة ثلاثة مليار دولار لتمويل خطط الشركة التوسعية وإستثماراتها الرأسمالية في صناعة الكهرباء، كما أعلنت شركة “أكوا باور” في نهاية أكتوبر 2023 عن إتفاقية تمويل لمشروع طاقة الرياح بسعة 240 ميجاوات بأذربيجان بقيمة 246 مليون دولار ولمدة 20 عام عن طريق جهات تمويل دولية وتبلغ التكلفة الاستثمارية للمشروع 347 مليون دولار، وعلى النقيض قامت شركة “مرافق” بنهاية يونيو2023 بالسداد المبكر لجزء من القروض القائمة بقيمة 500 مليون ريال مستهدفة بذلك تحسين قوائمها المالية عن طريق تخفيض تكاليف التمويل والإستغلال الأمثل للنقد مع إستمرارها بإتباع نهجها الثابت تجاه مورديها والحفاظ علي توزيعات أرباح نقدية مستقبلية علي مساهميها وذلك وفق ما أعلنت.

أهم بنود قائمة المركز المالي لشركات قطاع المرافق في الربع الثالث من عام 2023 مقارنة برصيد 31 ديسمبر2022 :                                                                                       “بالمليار ريال”

أهم المؤشرات المالية للشركات المدرجة بقطاع المرافق العامة في الربع الثالث من عام 2023 :