“الأهلي كابيتال”: 7 محركات للسوق المالية السعودية في 2024

حدد تقرير بحثي صادر عن شركات الأهلي كابيتال، سبعة محركات للسوق المالية السعودية خلال عام 2024، تصدرها الاقتصاد العالمي الذي قالت أنه يميل للتفاؤل. وتشمل المحركات – حسب التقرير: أسعار الفائدة، تعافي اقتصاد الصين، أسعار النفط، رؤية المملكة 2030، الفعاليات الكبرى، والاكتتابات.

وفي التفاصيل تقول الشركة المالية إن الاقتصاد العالمي يميل للتفاؤل، حيث من المتوقع نمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 1.5 % في 2024، واقتصاد منطقة اليورو 1.2 %. ويتوقع استمرار استقرار نمو الناتج المحلي الإجمالي في الأسواق الناشئة عند 4 %، مع توقعات بتراجع النمو في الصين إلى 4.6 % مقابل 5.4 % عام 2023.

وبخصوص (أسعار الفائدة)، تتوقع “الأهلي كابيتال” 4 تخفيضات للفائدة في 2024 يتم تنفيذها في النصف الأول من العام، هذا من شأنه منح زخم للأسواق المالية في العالم، بما فيها السوق المالية السعودية. ويتمثل المحرك الثالث في (تعافي اقتصاد الصين)، لكن التقرير يعتقد عدم يقين تجاه ذلك حتى الآن، ووفقا لتوقعات المؤسسات الدولية في هذا الجانب.

بالنسبة للمحرك الرابع (أسعار النفط)، يتوقع التقرير أن يحدث التعافي لكن في نطاق محدود، وهذا من شأنه في كل الأحوال أن ينعكس على الأسواق المالية في العالم.

أما المحرك الخامس للسوق المالية السعودية (رؤية 2030) والتي تعد الداعم الرئيسي للسوق، حيث سيؤدي التقدم في برامج ومبادرات رؤية 2030 إلى دعم نمو الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي، إذ تشير التوقعات إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.4% في 2024،  كما  تشير التقديرات إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي السعودي 0.03% في 2023 بدعم من نمو الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي بنسبة 5.9% مع استمرار النمو في 2024 بدعم من ارتفاع الاستهلاك وزيادة دور القطاع الخاص بالإضافة إلى التقدم في تنفيذ برامج رؤية 2030.

وتعد الفعاليات الكبرى سادس المحركات، وهي محفز طويل الأجل، إذ تعد معارض إكسبو وبطولة كأس العالم من أهم الأحداث المرتقبة عالميا، كما متوقع حدوث تقدم كبير في 2024، وإنجاز المرحلة الأولى لعدة مشاريع خلال الفترة 2024-2025، مثل بوابة الدرعية، مشروع السودة للتطوير، القدية، مشروع روشن، مشروع البحر الأحمر، مشروع أمالا، نيوم.

وأخيرا سابع محركات السوق المالية الاكتتابات، والتي تعطي مزيدا من الزخم، إذ تحسن إقبال المستثمرين المؤسسيين مع متوسط تغطية بلغ 61 مرة في عام 2023 مقابل 56 مرة في عام 2022، في حين استقر متوسط تغطية الأفراد عند 11 مرة، على الرغم من تباطؤ نشاط الاكتتابات في 2023 بعد تسجيل مستويات قياسية في عام 2022، حيث انخفض عدد الصفقات والمبالغ التي تم جمعها إلى 8 صفقات و11.9 مليار ريال مقابل 17 صفقة و 37.09 مليار ريال في عام 2022

كما تشير الاكتتابات المحتملة التي تم الإعلان عنها مؤخرا إلى توقعات كبيرة لعام 2024، ويدعم ذلك الانخفاض المتوقع في أسعار الفائدة وتسارع النشاط الاقتصادي والحوافز الحكومية المقدمة للشركات للإدراج وإقبال المستثمرين، بناء على أحدث البيانات، لدى

هيئة السوق المالية 46 طلب للاكتتاب، منها 5 في السوق الرئيسية، بالإضافة إلى استطلاع التقرير لمدراء صناديق الاستثمار، والذي كشف عن اعتقاد المدراء أن قطاعات الرعاية الصحية والأدوية والسياحة هي القطاعات الأكثر جاذبية للاكتتابات.