شركة أبحاث توصي بالتحول إلى شركات التوزيعات والأسهم الدورية في السوق المالية السعودية خلال 2024

أوصت شركة الأهلي كابيتال في تقرير بعنوان (استراتيجية الأسهم السعودية لعام 2024)، بالقطاعات التي تستفيد من التغيرات الاقتصادية في السوق المالية، مع بدء التحول إلى الشركات ذات التوزيعات الجذابة، كما توصي بالتحول إلى الأسهم الدورية cyclicals في النصف الثاني 2024 مع بدء تحسن المؤشرات الاقتصادية العالمية، في قطاعات البنوك والسياحة والرعاية الصحية، إذ تتوقع 2024 عاما إيجابيا بشكل عام، لكن يتطلب السرعة والمرونة في التنقل بين القطاعات.

وتشير توقعات التقرير الصادر من “الأهلي كابيتال”، إلى تحسن في الأداء الاقتصادي وتخفيض في أسعار الفائدة بشكل تدريجي، وأن ينعكس ذلك على سوق الأسهم في العام المقبل ومابعده، ومع انخفاض مخاوف التضخم، وتوقعات تخفيض أسعار الفائدة تدريجيا، يتوقع أن يرتفع أداء أسواق الأسهم العالمية مسجلة مستويات قياسية.

وبحسب التقرير، يعزز تفاؤل المستثمرين النظرة الإيجابية في السوق السعودي بدعم من أهداف رؤية 2030 و استكمال المرحلة الأولى من عدة مشاريع خلال الفترة 2024-2025 والاستفادة من تأثير استضافة الفعاليات العالمية الكبرى.

وترى الأهلي كابيتال، أن التوقعات متباينة في الأسواق الناشئة حيث لا يزال عدم اليقين بشأن تعافي الاقتصاد الصيني قائم، وفي نفس الوقت تبدو التقييمات جذابة، ويعتبر سوق الأسهم السعودي أكثر الأسواق تميزا من بين الأسواق الناشئة، حيث يتحرك السوق

بناء على خصائصه الخاصة بدعم من رؤية 2030 .

وتشير توقعات التقرير، إلى تعافي أرباح السوق السعودية بعد تراجعها بشكل كبير في عام 2023، ومتوقع نمو الأرباح بنسبة 17% على أساس سنوي بعد تراجعها بنسبة 23% عام 2023، وارتفاعها بنسبة 43% عام 2022.

وتابع التقرير، بناء على توقعات الأرباح ومكررات الربحية، يتوقع أن يتراوح المؤشر بين 10,9 آلاف و13,1 ألف نقطة في 2024، ليعكس ذلك عائد توزيعات أرباح ما بين 3.3-3.9%. ويشير النهج المبني على الأسعار المستهدفة إلى قيمة عادلة للمؤشر عند 12,600. وبناء على ذلك، يفترض أن يكون مكرر الربحية العادل بين 14 مرة و 17 مرة، مقابل المتوسط التاريخي البالغ 15.4 مرة.

وحدد التقرير، سبعة مؤثرات رئيسية للسوق المالية السعودية خلال عام 2024، تصدرها الاقتصاد العالمي الذي قالت أنه يميل للتفاؤل، بالإضافة إلى أسعار الفائدة، وأسعار النفط، وتعافي اقتصاد الصين، وأسعار النفط، ورؤية المملكة 2030، والمشاريع الكبرى، واستضافة الفعاليات، والاكتتابات.