رهان أوبك ضد النفط الصخري: إيرادات مفقودة بتريليونات الدولارات

أشار تقرير حديث إلى أن استراتيجية أوبك للدفاع عن حصتها في السوق ضد إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة قد كلفتها تريليونات الدولارات من الإيرادات المفقودة. وربما بدأت استراتيجية أوبك تؤتي ثمارها أخيرا، حيث يبدو أن إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة بدأ يستقر.

واعتبر التقرير الصادر عن موقع أويل برايس الأمريكي إن صبر منظمة أوبك ومثابرتها يمكن أن يؤدي إلى استعادة هيمنتها على السوق إذا انخفض إنتاج النفط الأمريكي. “استراتيجية دفاعية منذ عام 2008، أدت طفرة الصخر الزيتي إلى زيادة إنتاج النفط الأمريكي بنحو 9 ملايين برميل يوميًا”.

وفي الأيام الأولى لطفرة الصخر الزيتي، عندما لم يكن من الواضح ما إذا كان هذا التطور سيكون له تأثير كبير، تم تجاهله إلى حد كبير من قبل أوبك”. وبحلول أواخر عام 2014، مع اقتراب نمو إنتاج النفط الأمريكي من 5 ملايين برميل يوميا، قررت أوبك أنها لم تعد قادرة على تجاهل ذلك.

وفي اجتماعها في نوفمبر 2014، أعلنت منظمة أوبك أنها ستدافع عن حصتها في السوق التي فقدت بسبب ارتفاع الإنتاج من خارج أوبك، وخاصة من الولايات المتحدة. “لقد كان تحولًا في الإستراتيجية هو ما أسمته خطأ تقديرات أوبك البالغة تريليون دولار في ذلك الوقت.

كلفة عالية: كان الاعتقاد المعلن لدى بعض أعضاء أوبك في ذلك الوقت هو أن هذا سيؤدي إلى انخفاض أسعار النفط، وهذا من شأنه أن يؤدي إلى توقف الكثير من منتجي النفط الصخري الهامشيين عن العمل. وبدلاً من ذلك، انخفضت أسعار النفط، وخرج بعض منتجي النفط الصخري من السوق، لكن الاستراتيجية كلفت أوبك بالفعل ما لا يقل عن تريليون دولار من الإيرادات المفقودة مع صمود معظم منتجي النفط الصخري الكبار، وفقًا للتقرير.

وفي أواخر عام 2016، لوحت المجموعة بالعلم الأبيض، متخلية عن هذه الاستراتيجية وعاد إلى خفض الإنتاج لتعزيز الأسعار. وهذه الاستراتيجية مستمرة حتى يومنا هذا.” منذ عام 2016، زاد الإنتاج الأمريكي بمقدار 4 ملايين برميل يوميا أخرى، مما أجبر أوبك على البقاء في وضع خفض الإنتاج من أجل الدفاع عن الأسعار.

وفي اجتماعها الأخير، مددت أوبك تخفيضات الإنتاج إلى العام المقبل، لكنها أعلنت عن خطط لبدء تخفيف التخفيضات ابتداء من أكتوبر 2024. ومن الواضح أن استمرارهم في ذلك سيعتمد على ديناميكيات العرض والطلب في ذلك الوقت. ومع ذلك، قد يكون هناك أخيرًا سبب للتفاؤل داخل المجموعة. ويبدو أن استراتيجية أوبك الحالية تتمثل في إبقاء الإنتاج عند مستوى يمكن أن يدعم أسعار النفط في نطاق يتراوح بين 80 و100 دولار للبرميل.

ويصبح هذا تحديًا إذا استمر الإنتاج الأمريكي في النمو، وهو ما كان عليه الحال طوال الخمسة عشر عامًا الماضية. ولكن إذا تمكنوا من الصمود حتى يبلغ إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة ذروته ثم يبدأ في الانخفاض، فإن استراتيجية أوبك قد تؤتي ثمارها أخيرا. ويزيد الإنتاج الأمريكي بمقدار 700 ألف برميل يوميا عما كان عليه قبل عام في هذا الشهر. ومع ذلك، فقد ظل الإنتاج في مرحلة الاستقرار منذ أواخر الصيف الماضي. وفي أغسطس 2023، أنتجت الولايات المتحدة 13.0 مليون برميل يوميًا من النفط الخام. وارتفع ذلك تدريجيا إلى 13.3 مليون برميل يوميا بحلول نهاية عام 2023 لكنه انخفض منذ ذلك الحين إلى 13.1 مليون برميل يوميا. هيمنة أوبك: وما لم تكن هناك زيادة في الإنتاج خلال الشهرين المقبلين، بحلول شهر أغسطس، ستحقق الولايات المتحدة نموًا ثابتًا في إنتاج النفط على أساس سنوي. وقد حدث ذلك مرتين فقط خلال الخمسة عشر عامًا الماضية. كانت المرة الأولى خلال حرب أسعار أوبك 2015-2016، والثانية كانت خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020.

وإذا استقر إنتاج الولايات المتحدة، فستكون هذه هي المرة الأولى منذ بدء طفرة النفط الصخري. بينما من المؤكد أن أوبك تراقب هذه التطورات. وإذا استمر إنتاج الولايات المتحدة في الانخفاض أو حتى في التراجع، فقد تبدأ استراتيجية أوبك في تحقيق نتائج جيدة.

ويستمر الطلب العالمي على النفط في النمو قد تكون أوبك قادرة على البدء في تخفيف حصص الإنتاج مع الحفاظ على الأسعار مرتفعة، مع العلم أن دول أوبك تمتلك 70% من احتياطيات النفط المؤكدة في العالم.

وتمتلك روسيا 6% أخرى، في حين تمتلك الولايات المتحدة 4% فقط. وعلى هذا فإن الولايات المتحدة وبقية دول العالم سوف تتكبد خسارة اقتصادية على المدى الطويل إذا انخفض إنتاج الدول غير الأعضاء في منظمة أوبك واستعادت أوبك هيمنتها على السوق.