كيف ستتأثر القوائم المالية لشركة أرامكو السعودية بعد نجاحها في إصدار سندات دولية بقيمة 6 مليار ات دولار ؟

أعلنت أرامكو السعودية الخميس الماضي نجاح عملية اصدارها لسندات بقيمة 6 مليارات دولار أمريكي (تعادل 22.5 مليار ريال) موزعة على 30 ألف سند، والتي تم تسعيرها في 10 يوليو 2024 وتم طرحها في سوق لندن للأوراق المالية من خلال البرنامج العالمي للسندات متوسطة الأجل الخاص بأرامكو، وتتضمن 3 شرائح من السندات ذات الأولوية وغير المضمونة كالتالي:

• 2 مليار دولار سندات تستحق خلال 10 أعوام تستحق في 2034 بعائد على أساس سنوي 5.25%.
• 2 مليار دولار سندات تستحق خلال 30 عام تستحق في 2056 بعائد على أساس سنوي 5.75%.
• 2 مليار دولار سندات تستحق خلال 40 عام تستحق في 2064 بعائد على أساس سنوي 5.875%.

وتجاوز سجل الطلب 33 مليار دولار على السندات مع تسعير الشرائح الـ 3 بشكل إيجابي، حيث تم تحقيق علاوة إصدار سالبة للسندات الجديدة، مما يعكس بدوره قوة المركز المالي لأرامكو السعودية، ومستوى المرونة المرتفعة للشركة التي تتميز بالفعل بمركز مالي قوي أكدته  قوائم الشركة المالية في الربع الأول 2024  والتي يتبين منها اعتماد الشركة في تمويل أصولها التي تتجاوز 2481.1 مليار ريال على مواردها الذاتية (حقوق المساهمين) بنسبة 69.4% تعادل 1722.4 مليار ريال، والباقي تقوم بتمويله بالاعتماد على المطلوبات بنسبة 30.6% والبالغة 758.7 مليار ريال، وهو ما يعنى اعتماد الشركة وبشكل كبير على مواردها الذاتية في تمويل أصولها وتوسعاتها واستحواذاتها الحالية والمستقبلية سواء المحلية أو الدولية، فضلاً عن أن حقوق ملكيتها تغطي إجمالي مطلوباتها بأكثر من مرتين وبنسبة 227%.

كما أن معدل السيولة لدى الشركة تتجاوز 2.2 مرة وصافي رأس المال العامل للشركة (الأصول المتداولة مطروحًا منه المطلوبات المتداولة) يبلغ 383.8 مليار ريال ، حيث يعني ذلك أن الشركة لديها القدرة على الوفاء بالتزاماتها ومطلوباتها قصيرة الأجل بالاعتماد على أصولها المتداولة ويتبقى لديها 383.8 مليار ريال، الأمر الذي يعكس مستوى عال من السيولة يتوافر لدى الشركة الناتج عن ارتفاع القدرة التشغيلية لها، وقدرتها على توليد إيرادات جيدة وبشكل مستدام .

ويوضح الجدول التالي سبب إصدار شركة أرامكو سندات بـ 22.5 مليار ريال؟، حيث يتضمن تأثير الإصدار الجديد على القوائم المالية للشركة في 31 مارس 2024 :

“بالمليار ريال”

ويتضح من بيانات الجدول أن القوائم المالية لشركة أرامكو ستتحسن نتيجة إضافة إصدارات السندات الجديدة للهيكل التمويلي لها، وبما سيخفض من تكلفة الأموال بالشركة بشكل كبير لتصبح مزيج من حقوق الملكية والسندات والقروض، فضلًا عن تأثيرها على  معدل السيولة بالشركة لترتفع الى 2.3 مرة بدلاً من 2.2 مرة، فضلًا عن رأس المال العامل للشركة (التشغيلي) سيرتفع إلى 406.3 مليار ريال مقابل 383.8 مليار ريال، الأمر الذي يعني نجاح الشركة في إدارة الدين بشكل جيد وأكثر كفاءة حيث استهدفت الشركة جذب تدفقات نقدية من خارج المملكة، فضلاً عن قدرتها على وضع الشروط المناسبة والتسعير الجيد للسندات مستفيدة من الوضع المالي والهيكل التمويل القوى للشركة مخترقة الأسواق الدولية النشطة لإصدارات الدين والتى تتميز بالانخفاض في تكاليفها التمويلية مقارنة بالأسواق المحلية، وبما يتيح لأرامكو مواجهة أعبائها الاستثمارية في مختلف المشاريع والخطط التوسعية التي تعمل عليها استراتيجيا .