انهيار وخسائر وارتباك … ما الذي يحدث في أسواق المال العالمية؟

هبطت سوق الأسهم اليابانية بنسبة 12% يوم الاثنين، وهو أسوأ يوم لها منذ 37 عامًا، حيث اضطربت الأسواق العالمية بسبب احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة.

الاثنين الأسود: في هزيمة تكررت في أسواق آسيوية أخرى، محا مؤشر توبكس مكاسبه لهذا العام، وشهد أكبر عمليات بيع منذ “الاثنين الأسود” في أكتوبر 1987.

وفي أوروبا، انخفض مؤشر ستوكس أوروبا 600 القياسي بنسبة 2.2 %، وفقا لصحيفة فايننشال تايمز. وأشارت أسواق العقود الآجلة إلى أن الزخم من المرجح أن يمتد إلى الولايات المتحدة.

وكانت العقود التي تتبع مؤشر ناسداك 100 تتداول منخفضة بنسبة 3.8% في حين كان من المتوقع أن يفتتح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منخفضًا بنسبة 2.3%.

وقال متعاملون في طوكيو إن البيع كان جزءًا من تصحيح كبير وخطوة لتقليل المخاطر من قبل الصناديق العالمية. لكن أسهم طوكيو تضررت أيضًا من الين الذي تعزز بنحو 12% منذ منتصف يوليو.

وفي يوم الاثنين، ارتفع الين بنسبة 3% إلى 142.27 ين مقابل الدولار. وقال جيسون ليو، رئيس استراتيجية الأسهم والمشتقات المالية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في بي إن بي باريبا: “يبدو أن اليابان هي مركز الكثير من الحركة اليوم. يبدو أن هناك تصفية واسعة النطاق حقيقية لليابان من قبل الصناديق العالمية”.

وتأتي الانخفاضات العالمية وسط مخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان بطيئًا للغاية في الاستجابة لإشارات ضعف الاقتصاد الأمريكي، وقد يضطر إلى اللحاق بالركب من خلال سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة السريعة. حيث تتوقع الأسواق حاليا تخفيضات بنسبة 1.25 نقطة مئوية – خمسة تخفيضات ربع نقطة – عبر اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة الأخيرة لهذا العام.

مخاوف المستثمرين: لقد أدت مخاوف المستثمرين بشأن صحة أكبر اقتصاد في العالم والتوترات المتزايدة بين إسرائيل وإيران إلى زيادة الضغوط على السوق التي تعاني بالفعل تحت وطأة هجرة المستثمرين من أسهم التكنولوجيا عالية الارتفاع.

من جانبها قالت سيما شاه، كبيرة الاستراتيجيين العالميين في شركة برينسيبال لإدارة الأصول: “لا أتوقع انتعاشًا لفترة قصيرة، لأنه في الوقت الحالي لدينا هذه العاصفة المثالية من تراجع التعاملات اليابانية، وضعف شركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة والتوترات في الشرق الأوسط”.

قواطع الدائرة: ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فيكس للاضطرابات المتوقعة في سوق الأسهم الأمريكية – والمعروف باسم “مقياس الخوف” في وول ستريت – فوق 40 نقطة يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى منذ الفترة الأولى لظهور جائحة كوفيد-19. فيما تم تعليق التداول في العقود الآجلة لمؤشري توبكس ونيكي خلال جلسة بعد الظهر حيث استمرت موجة البيع حتى الإغلاق، ووصلت إلى مستويات “قاطع الدائرة” التي توقف التداول تلقائيًا.

في كوريا، تم تشغيل قواطع دائرة مماثلة لأول مرة منذ أربع سنوات. قال متداولون في طوكيو في ثلاث شركات وساطة مختلفة إنهم يعرفون العديد من عملاء صناديق التحوط الكبار الذين صدرت لهم أوامر بإغلاق مراكزهم مع تزايد الخسائر. وتعرف قواطع الدائرة بأنها تدابير للتحكم للاستخدام في حالات الطوارئ ويوقف التداول للحد من بيع الذعر لفترة معينة في البورصة.

اضطراب عالمي: وقد تردد صدى عمليات البيع المكثفة في اليابان في أسواق آسيوية أخرى. فقد انخفض مؤشر كوسبي القياسي في كوريا الجنوبية بنسبة 8.8%، في حين انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز/إيه ​​إس إكس الأسترالي بنسبة 2.5%. وخسر مؤشر سينسكس الهندي 2.6%.

وامتد الاضطراب العالمي إلى سوق العملات المشفرة، حيث انخفض سعر البيتكوين بنحو 16% إلى 52740 دولارًا، في حين انخفض سعر الإيثر، وهي عملة مشفرة أخرى، بنحو 17% إلى 2200 دولار.

وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أبقى أسعار الفائدة ثابتة عندما اجتمع الأسبوع الماضي، لكن رد فعل السوق بعد بيانات الوظائف يشير إلى أن المستثمرين يعتقدون أن البنك المركزي ربما ارتكب خطأ بعدم خفض أسعار الفائدة. في السياق، انضم خبراء الاقتصاد في جي بي مورجان إلى جوقة متزايدة من استراتيجيي وول ستريت خلال عطلة نهاية الأسبوع الذين طالبوا بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 0.5 نقطة مئوية في اجتماعيه المقبلين.

ولفت سريني راماسوامي، المدير الإداري لبحوث الدخل الثابت في الولايات المتحدة في جي بي مورجان، الى عدم اليقين الجديد لدى المستثمرين بشأن مسار أسعار الفائدة ونقص السيولة في الصيف.

وأنهى مؤشر ناسداك المركب الذي يعتمد على التكنولوجيا الأسبوع بانخفاض 3.4% وانخفض بأكثر من 10% منذ أعلى مستوى له على الإطلاق في يوليو. ايضا تأثرت سندات الخزانة، حيث بلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أدنى مستوى له منذ ديسمبر عند 3.82%.

في ذات الاثناء، كشفت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارين بافيت مطلع الأسبوع الحالي أنها خفضت حصتها في شركة آبل إلى النصف في الربع الثاني، بينما رفعت حصتها النقدية إلى مستوى قياسي بلغ 277 مليار دولار وشراء سندات الخزانة.

وقال ريك ريدر، كبير مسؤولي الاستثمار في الدخل الثابت العالمي في بلاك روك: “أعتقد أن أسعار الفائدة مرتفعة للغاية”. وفي حين كان الاقتصاد لا يزال “قويًا نسبيًا”، قال ريدر إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة إلى حوالي 4% “عاجلاً وليس آجلاً.