المستثمرون الأثرياء يرون فرصًا مع اتساع عمليات بيع الأسهم في الأسواق العالمية

قال مستشارو الثروات إن عملاءهم رأوا في انخفاض أسعار الأسهم فرصة لتوفير الضرائب والتخطيط العقاري. وقد بدأ المستثمرون الأثرياء والمكاتب العائلية بالفعل في تقليص حيازاتهم من الأسهم كجزء من التحول الأوسع من الأسواق العامة إلى الأسواق الخاصة.

وابتعد المستثمرون الأثرياء والمكاتب العائلية عن الأسهم قبل تقلبات السوق هذا الأسبوع، لكن العديد منهم اعتبروا انخفاض الأسعار فرصة لتوفير الضرائب والتخطيط العقاري.

وتقول البنوك الخاصة ومديرو الثروة إن عملائهم كانوا يقللون من حيازاتهم من الأسهم لأكثر من عام كجزء من التحول الأوسع من الأسواق العامة إلى الخاصة في ضوء المخاوف الأخيرة حول قطاع التكنولوجيا المحموم.

ووفقًا لمسح أجرته شركة UBS لمكاتب العائلات، تمتلك مكاتب العائلات 35% من محافظها في الأسهم الخاصة – وهي الأكبر بين أي فئة أصول – مقارنة بـ 28% فقط في الأسهم.

فيما كشف مسح أجرته شركة الخدمات المهنية ديلويت أن حيازات مكاتب العائلات من الأسهم انخفضت من 34% إلى 25% من عام 2021 إلى عام 2023، بينما قفزت أسهمها الخاصة من 22% في عام 2021 إلى 30% في عام 2023. عندما هبطت الأسهم يوم الاثنين، مع انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنسبة 3%، لم يصاب المستثمرون الأثرياء بالذعر ولم يقفزوا للشراء، وفقًا للعديد من المستشارين. كان لديهم الكثير من الأسئلة.

قال شون أبجار، الشريك والرئيس المشارك للاستشارات الخاصة بالمحافظ والثروات في BBR Partners، التي تقدم المشورة للعملاء الأثرياء: “كان السؤال الشائع من العملاء هو” ماذا يحدث؟ “. “كان الأمر أكثر من مجرد فضول؛ لم يكن هناك دافع حقيقي للعمل”.

مشيرا إلى إن العملاء الذين تقدم BBR المشورة لهم – معظمهم يمتلكون مئات الملايين أو المليارات – لا يتفاعلون مع أحداث السوق قصيرة الأجل نظرًا لآفاقهم الاستثمارية البعيدة. ومع ذلك، فإنهم يريدون أن يكونوا ملمين بتحركات السوق، وتجارة الأسهم اليابانية، والمخاوف المتزايدة من الركود واحتمالات خفض أسعار الفائدة.

بالنسبة لعملائه، لا تزال خطة الاستثمار الخاصة بهم دون تغيير. قال ويليام سينكلير، رئيس مجموعة المؤسسات المالية وممارسات المكاتب العائلية في الولايات المتحدة في بنك جي بي مورجان الخاص، إن عدداً متزايداً من العملاء لديهم ما يسمى “الحسابات المُدارة بشكل منفصل”، وهي حسابات منفصلة مصممة لحمل مجموعة محددة من الأصول أو الأسهم. من خلال الحسابات المنفصلة، ​​يمكن للعملاء بسهولة أكبر بيع الأسهم التي انخفضت قيمتها وتحقيق خسائر يمكنهم استخدامها لتعويض مكاسب رأس المال من أسهمهم الرابحة، والمعروفة باسم “حصاد الخسائر الضريبية. مع انخفاض بعض أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى بنسبة 15% أو أكثر خلال الشهر الماضي، يبيع المستثمرون الأثرياء بخسارة، ويحصدون الفوائد الضريبية ويعيدون شراء الأسهم في وقت لاحق للاحتفاظ بموقفهم.