تعديل أسعار الفائدة،،، ما الذي يعنيه للمستثمرين؟

أعطى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة أوضح إشارة حتى الآن إلى أن البنك المركزي من المرجح أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة، والتي هي حاليًا عند أعلى مستوى لها منذ عقدين من الزمن. إذا جاء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، كما يتوقع الخبراء، فستكون هذه هي المرة الأولى التي يخفض فيها المسؤولون أسعار الفائدة منذ أكثر من أربع سنوات، عندما خفضوها إلى ما يقرب من الصفر في بداية جائحة كوفيد-19، وفقًا لشبكة “سي ان بي سي”. قد يتساءل المستثمرون عما يجب عليهم فعله على شفا هذا التحول في السياسة. من المرجح أن أولئك الذين يتمتعون بالفعل بتنوع جيد لا يحتاجون إلى فعل الكثير الآن، قالت ويني صن، المؤسس المشارك والمدير الإداري لشركة Sun Group Wealth Partners، ومقرها في إيرفين، كاليفورنيا: “بالنسبة لمعظم الناس، هذه أخبار سارة، لكنها لا تعني أننا نجري تغييرات كبيرة”. لافتة الى أنه قد لا يحتاج العديد من المستثمرين على المدى الطويل إلى القيام بأي شيء على الإطلاق. خاصة أولئك الذين يستثمرون في صناديق استثمارية، بشكل كلي أو جزئي. وتخضع هذه الصناديق لإشراف مديري أصول محترفين متمكنون من إجراء التعديلات اللازمة لك. في ذات الاتجاه قال لي بيكر، وهو مخطط مالي معتمد ومؤسس شركة Claris Financial Advisors ومقرها أتلانتا: “إنهم يقومون بذلك نيابة عنك خلف الكواليس، في إشارة لصناديق الاستثمار. ومع ذلك، هناك بعض التعديلات التي يمكن للمستثمرين الأكثر خبرة أن يأخذوها في الاعتبار. وقال المستشارون إن هذه التعديلات تنطبق إلى حد كبير على حيازات النقد والدخل الثابت، وربما على أنواع الأسهم في محفظة الفرد. يري محللون إن خفض أسعار الفائدة “إيجابي” للأسهم، في خطابه الرئيسي يوم الجمعة في الاجتماع السنوي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول بولاية وايومنغ، قال باول إن “الوقت قد حان” لتعديل سياسة أسعار الفائدة. يأتي هذا الإعلان في الوقت الذي انخفض فيه التضخم بشكل كبير من ذروته في عصر الوباء في منتصف عام 2022. وقد ألمح سوق العمل، على الرغم من أنه لا يزال يتمتع بصحة جيدة نسبيًا، إلى علامات ضعف. ومن شأن خفض أسعار الفائدة أن يخفف بعض الضغوط عن الاقتصاد الأمريكي. في السياق، قال ستيفن براون، نائب كبير خبراء الاقتصاد في أميركا الشمالية في كابيتال إيكونوميكس في مذكرة يوم الجمعة، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يختار بين خفض بنسبة 0.25 و0.50 نقطة مئوية في اجتماعه المقبل للسياسة في سبتمبر. وقالت مارغريتا تشنغ، وهي مستشارة مالية معتمدة ورئيسة تنفيذية لشركة بلو أوشن جلوبال ويلث، ومقرها في جايثرسبيرج بولاية ماريلاند، إن أسعار الفائدة المنخفضة “إيجابية بشكل عام للأسهم”. وأضافت أن الشركات قد تشعر براحة أكبر في التوسع إذا كانت تكاليف الاقتراض أقل، على سبيل المثال. لكن عدم اليقين بشأن عدد تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل، فضلاً عن حجمها ووتيرتها، يعني أن المستثمرين لا ينبغي أن يقوموا بتغييرات شاملة في محافظهم الاستثمارية كرد فعل انفعالي على إعلان باول، حسبما قال المستشارون. وقالت صن: “يمكن أن تتغير الأمور”. والأهم من ذلك، لم يلتزم باول بخفض أسعار الفائدة، قائلاً إن المسار يعتمد على “البيانات الواردة، والتوقعات المتطورة، وتوازن المخاطر.