“الراجحي المالية”: MSCI تجري تغييرًا كبيرًا على عامل التضمين الأجنبي (FIF) لأرامكو ونتوقع هذه التدفقات .. تعرف على التفاصيل

كشفت شركة الراجحي المالية اجراء MSCI تغييرًا كبيرًا على عامل التضمين الأجنبي (FIF) لأرامكو ليصبح ساريًا اعتبارًا من 26 نوفمبر 2024، إلى 2.4% من 1.8% اعتبارًا من إغلاق 25 نوفمبر 2024 (ساري المفعول اعتبارًا من 26 نوفمبر 2024) تزامنًا مع مراجعة المؤشر في نوفمبر 2024.

وتوقعت “الراجحي المالية” ، ان تبلغ التدفقات المحتملة 537 مليون دولار في أرامكو السعودية وفقًا لأصول مدارة تم أخذها في الاعتبار لمؤشرات EM و ACWI السلبية. مشيرة الى انه اخذت في الاعتبار فقط أصول مدارة مرتبطة بمؤشرات EM و ACWI. 5. بناءً على متوسط قيمة التداول خلال الأشهر الثلاثة والعشرين يومًا الماضية، فإن ذلك يعني أن هناك حاجة إلى حوالي 5-6 أيام لتغطية التدفقات المتوقعة لشركة أرامكو السعودية.

وأضافت يتألف مؤشر MSCI السعودي حاليًا من 43 سهمًا، كما هو الحال في المراجعة الأخيرة مع كون الراجحي (15.5%) وأرامكو السعودية (10.4%) أكبر المكونات بين الشركات السعودية في مؤشر MSCI السعودي اعتبارًا من 6 نوفمبر 2024 على أساس عامل الإدراج الأجنبي المحدد سابقًا لأرامكو (1.8%). ومع ذلك، فإن زيادة FIF لأرامكو إلى 2.4% من شأنها أن تغير وزن أرامكو إلى 13.4% في المؤشر. متوقعة ارتفاع وزن المملكة العربية السعودية في مؤشرات MSCI EM و MSCI ACWI إلى 3.94% و 0.41% على التوالي (3.82% و 0.39% اعتبارًا من 5 نوفمبر 2024). بناءً على أسعار السوق اعتبارًا من 7 نوفمبر 2024 وبافتراض ارتفاع الوزن النموذجي للمملكة العربية السعودية في MSCI EM و ACWI.

وأشارت الى اعلان MSCI عن تغييراتها كجزء من المراجعة نصف السنوية، والمقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 26 نوفمبر 2024. ولم تكن هناك تغييرات على مكونات مؤشر MSCI القياسي للمملكة العربية السعودية.

وبحسب “الراجحي المالية” لغرض حساب عامل التضمين الأجنبي لأرامكو السعودية، اعتبرت MSCI المستثمرين المؤسسيين المحليين اسهم حرة الآن، مما أدى إلى زيادة عامل التضمين الأجنبي من 1.8% إلى 2.4%. وفقًا للقواعد الأساسية لـ MSCI، فإن عامل التضمين الأجنبي يساوي التعويم الحر المقدر، مقربًا إلى أقرب 1% للأوراق المالية ذات التعويم الحر أقل من 15%. وبما أن الأسهم الحرة لأرامكو بعد الطرح الثانوي قد ارتفعت، فقد تم تعديل عامل الإدراج الأجنبي إلى 1.8% بعد الطرح العام الأولي في المراجعة الأخيرة. وفي المستقبل، ستزيد MSCI عامل الإدراج الأجنبي (FIF) وعامل الإدراج المحلي (DIF) لأرامكو السعودية إلى 2.4% من 1.8% اعتبارًا من إغلاق 25 نوفمبر 2024 (ساري المفعول اعتبارًا من 26 نوفمبر 2024) تزامنًا مع مراجعة المؤشر في نوفمبر 2024 حيث قررت MSCI الآن اعتبار المستثمرين المؤسسيين المحليين أسهمًا حرة.