“الجزيرة كابيتال”: “دله” حققت اعلى ربح ربعي والاستحواذات القادمة ترفع توقعات الأداء المستقبلية وهذه توقعاتنا لارباح الشركة حتى 2028 ونوصي بزيادة المراكز للسهم وهذا السعر المستهدف

كشفت شركة الجزيرة كابيتال تحقيق شركة دله أعلى صافي ربح ربع سنوي في الربع الثالث 2024 عند 126.2 مليون ريال (ارتفاع 27.6% عن الربع المماثل من العام السابق و12.8% عن الربع السابق) وذلك بالتوافق مع التوقعات البالغة 125.9 مليون ريال.

واوصت “الجزيرة كابيتال” “زيادة المراكز” لسهم شركة دله بسعر مستهدف عند 183 ريال للسهم، مبينة تأتي التوقعات الإيجابية للسهم بدعم من زيادة الطاقة الاستيعابية للسنوات المقبلة لدله بنحو 80% مقارنة بالطاقة الاستيعابية الحالية في المرافق التي تستحوذ فيها على حصة أغلبية. وتم تعديل التوقعات لتعكس الإفصاحات الأخيرة، وذلك من خلال نمو متوقع للإيرادات وصافي الربح بمعدل سنوي مركب 13.3% و 23.1% على التوالي للفترة 2023-2028.

وتوقعت “الجزيرة كابيتال” ارتفاع أرباح شركة دله الى 479.7 مليون ريال بنهاية العام الجاري 2024، بنسبة 33.2% عن أرباح 2023، وترتفع 3.7% في 2025، مرجحة قفزة قوية 50.1% للعام 2026، على ان تسجل نموا بـ 15.3% في العام الذي يليه 2027، وتتخطى مليار ريال في العام 2028.

وبحسب “الجزيرة كابيتال” ساهم في دعم النتائج ارتفاع الإيرادات إلى مستوى قياسي عند 847.7 مليون ريال سعودي (ارتفاع عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 13.1% وبنسبة 10.8% عن الربع السابق)، مضيفة ارتفع هامش إجمالي الربح خلال الربع الثالث 2024 عن الربع المماثل من العام السابق بمقدار 60 نقطة أساس ليصل إلى 38.1% بدعم من تحسن مزيج الحالات وكفاءة التكلفة.

وأشارت الى انها قامت بتعديل توقعاتها لتعكس الإفصاحات الأخيرة لإدارة الشركة حول عمليات الاستحواذ القادمة على مستشفى الأحساء و مستشفى السلام (بطاقة استيعابية 274 سرير و475 سرير على التوالي)، الأمر الذي سلط الضوء على انعكاسات هذه الاستحواذات؛ مثل الارتفاع الملحوظ في الأسعار بمعدل من خانتين في مستشفى الأحساء و الزيادة مؤخراً في عدد المرضى لمستشفى السلام وإمكانية تحقيق نقطة التعادل خلال الربع الثاني 2026 أو قبل ذلك، مع التوقعات بإنكماش محدود في هامش إجمالي الربح للمجموعة بمقدار 200 نقطة أساس خلال العام 2025 نتيجة عملية الإستحواذ، والتي ستؤثر على الهوامش بوتيرة أقل مقارنة مع توقعاتها السابقة.

ووفقا للتقرير من المتوقع أن يؤثر توسع مستشفى العارض المقرر افتتاحه بحلول الربع الأول 2027 سلبا على هامش إجمالي ربح المجموعة بمقدار 100 نقطة أساس.