“الجزيرة كابيتال”: السعودية تمتلك إمكانات تعدين غير مستغلة بـ 2.5 تريليون دولار وصافي ربح معادن سينمو بمعدل سنوي مركب 32.2% للفترة 2023-2030 .. وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان المملكة العربية السعودية لديها إمكانات تعدين كبيرة من الموارد المعدنية غير المستغلة بقيمة 2.5 تريليون دولار وتنفذ شركة معادن خطط توسعية في قطاعات رئيسية بالتوافق مع المبادرات الحكومية لتطوير القطاع.

وتوقعت “الجزيرة كابيتال” نمو الإيرادات لشركة معادن بمعدل سنوي مركب 6.0% للفترة 2023-2030 وارتفاع هامش EBITDA من 30.5% في العام 2023 إلى 40.6% في العام 2030. نتيجة لذلك، يتوقع نمو صافي الربح بمعدل سنوي مركب 32.2% للفترة 2023-2030.

وبحسب التقرير سترتفع أرباح شركة معادن الى 4.2 مليار ريال خلال العام الحالي 2024، وتنمو الى 6.3 مليار ريال في العام القادم، وتصل الى نحو 7 مليار ريال في العام الذي يليه 2026، وتصعد الى 8.3 مليار ريال في 2027، وتبلغ 9.2 مليار ريال في 2028.

في المقابل أبقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها الحياد لسهم شركة معادن ” بسعر مستهدف 46.9 ريال، مشيرة الى ان توقعات نمو الشركة قد تم تسعيرها فعليا بالتقييم الحالي، مضيفة تعافي أداء شركة التعدين العربية السعودية (معادن) في العام 2024 بعد ضعف أدائها في العام 2023، بدعم من ارتفاع حجم المبيعات بسبب تشغيل منجم منصورة ومسرة الجديد وتحسن ظروف سوق الذهب. أيضا، أدى تحسن أسعار ثنائي أمونيوم الفوسفات والأمونيا مؤخرا وتحسن أسعار الألمنيوم إلى دعم النمو. مع ذلك، يأتي النمو طويل الأجل بدعم من هدف رؤية المملكة 2030 المتمثل بزيادة مساهمة قطاع التعدين في الناتج المحلي الإجمالي إلى 240 مليار دولار.

ووفقا للتقرير يتوقع أن تحقق الشركة نموا في حجم المبيعات بدعم من زيادة الطاقة الإنتاجية من خلال مشروع الفوسفات 3 وتشغيل منجم منصورة ومسرة وتوسع مشروع ذهب الرجوم وتوسع خطي الألمنيوم 1 و2. تركز مشاريع التوسع بشكل أكبر على قطاعات الذهب والفوسفات ذات الهامش المرتفع التي تسهم في تحسن الهوامش على المدى الطويل.