“الرياض المالية”: أرباح “أسمنت اليمامة” فاقت التوقعات وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 123 مليون ريال والتي حققتها شركة اسمنت اليمامة بنهاية الربع الرابع 2024، ارتفع بنسبة 133% على أساس سنوي و26% على أساس ربعي، متجاوزاً بذلك توقعات السوق البالغة 107 ملايين ريال وتوقعاتها البالغة 104 ملايين ريال.

في المقابل اوصت “الرياض المالية” بالحياد لسهم شركة اسمنت اليمامة بسعر مستهدف عند 35 ريال، مبينة أعلنت الشركة عن توزيعات أرباح بقيمة 1.00 ريال للسهم للعام بأكمله، بعائد 2.7%.

وبحسب “الرياض المالية” سجلت أسمنت اليمامة مبيعات عند 370 مليون ريال في الربع الرابع ( بارتفاع 65% على أساس سنوي، و30% على أساس ربعي)، وهو ما يفوق توقعاتها، وذلك بسبب أسعار أعلى من المتوقع. وقد تم دعم نمو الإيرادات على أساس سنوي من خلال زيادة بنسبة 35% على أساس سنوي في الأسعار إلى 202 ريال للطن مقابل تقديراتها البالغة 180 ريال للطن، إلى جانب نمو 22% في أحجام المبيعات إلى 1,832 طن، وهو ما يتماشى مع التوقعات البالغة 1.816 طن. كما يُعزى الارتفاع على أساس ربعي إلى ارتفاع الأسعار بنسبة 9% وارتفاع الأحجام المباعة بنسبة 19%، مما أدى إلى نمو 25% في الإيرادات للعام بأكمله إلى 1,173 مليون ريال مدفوعا بالأسعار على الرغم من انخفاض أحجام المبيعات.

ووفقا للتقرير ارتفع الدخل الإجمالي للربع بنسبة 97% على أساس سنوي و 28% على أساس ربعي إلى 158 مليون ريال على الرغم من ارتفاع التكلفة للطن بنسبة %21 على أساس سنوي و 11% على أساس ربعي إلى 116 ريال للطن، وهو ما جاء أعلى من التقديرات البالغة 106 ريال للطن. وقد أدى هذا إلى هامش إجمالي بلغ 43% مقارنة بـ 36% في العام الماضي و43% في الربع السابق، وهو ما كان أعلى من التوقعات البالغة 41%.

وأضافت بلغ إجمالي النفقات التشغيلية 22.6 مليون ريال، بارتفاع 3% على أساس سنوي و 14% على أساس ربعي متجاوزا تقديراتها البالغة 21.4 مليون ريال، مما أدى إلى هامش تشغيلي بلغ 36.5% مقابل 26.0% في العام الماضي و 36.4% في الربع السابق.