صكوك (صح) المطورة مغطاة بالزكاة على رأس المال .. والطرح الأحد المقبل

أكدت معلومات رصدتها (مال) أن صكوك صح الادخارية المطورة والتي سيتم طرحها بصيغة الإجارة اعتبار من الأحد المقبل، ستكون مغطاة بالزكاة على رأس المال، وبالتالي سيدفع المشتري الزكاة وهي 2.5% بعد مرور عام على العائد فقط. وبهذا يختلف المنتج المطور عن الإصدار السابق الذي استمر عاما كاملا بصيغة المرابحة والذي كان يتطلب من المشتري دفع الزكاة على رأسماله والعائد (2.5%).

وكان محمد الجدعان وزير المالية قد أشار في مارس 2024، إلى العمل العمل على إطلاق منتجات ادخارية تمتلك هيكلية أخرى تختلف عن منتج (صح)، قد تصل إلى مرحلة تكون مدفوعة الزكاة.

(مال) تسلط الضوء على هذا النوع من الصكوك في التقارير التالي: تُصدر صكوك الإجارة استنادًا إلى عقود إيجار للأصول أو الخدمات بهدف إعادة تمليكها لاحقًا، ويتم استخدام العائدات من إصدار هذه الصكوك في تمويل شراء الأصول أو الخدمات، ومن ثم تأجيرها للمستفيدين على أن يتم تمليكها لهم بعد سداد قيمتها، وتمثل الصكوك حصصًا شائعة في ملكية الأصول أو الخدمات المعنية، وتتمثل العوائد على هذه الصكوك في الفرق بين تكلفة شراء الأصول أو الخدمات وسعر بيعها. كما أن صكوك الإجارة قابلة للتداول في الأسواق المالية.

وتمثل صكوك الإجارة أدوات مالية ذات قيمة متساوية، وتعكس ملكية الأصول المؤجرة أو المنافع أو الخدمات. تعتمد هذه الصكوك على عقد الإجارة كآلية تمويلية معترف بها في العديد من الدراسات والفتاوى الاقتصادية المعاصرة. وتعد صكوك الإجارة من الأدوات المالية المميزة التي تختلف عن الأسهم والسندات، حيث يمكن استخدامها بشكل واسع في تمويل مشروعات مختلفة.

وتستخدم صكوك الإجارة لتمويل مجموعة من المشاريع والنفقات، مثل تمويل الإنشاءات العقارية من خلال إصدار صكوك تمثل ملكية الأصول المؤجرة. كما يمكن استخدامها لتمويل شراء الأصول طويلة العمر مثل الآلات والمعدات والأثاث، وكذلك الأصول ذات العمر القصير مثل الأجهزة الإلكترونية. علاوة على ذلك، يمكن استخدام صكوك الإجارة لتوفير التمويل اللازم لمشروعات في قطاعات حيوية مثل التعليم والصحة والنقل.

وتوفر صكوك الإجارة أيضًا مرونة في تمويل مشاريع أخرى تتطلب موارد مالية متعددة. على سبيل المثال، يمكن استخدام صكوك الإجارة لتمويل تكاليف بناء وتشغيل محطات الطاقة، حيث يتم تأجير الأصول (المباني والمعدات) أو تأجير الأصول أثناء التشغيل مع تضمين تكاليف تشغيل وصيانة الموظفين. يتم توزيع العائدات من الإيجار على حملة صكوك الإجارة، مما يعزز من جذب الاستثمارات في مشروعات كبيرة.

ومن خلال استخدام صكوك الإجارة، يمكن تعبئة الموارد المالية اللازمة للتمويل سواء للأصول الرأسمالية أو للموارد الاستهلاكية. على سبيل المثال، يمكن استخدام صكوك الإجارة لتمويل شراء المعدات والتجهيزات المتنوعة، بينما تستخدم صكوك الإجارة لخدمات المنافع في تمويل مشاريع الإسكان والتنمية العقارية.

ويعد إصدار صكوك بصيغة الإجارة كما أعلنت وزارة المالية ومركز الدين الوطني، ضمن تطوير برنامج (صح) للصكوك الحكومية الادخارية، وستتم الطرح اعتبارا من مارس 2025، حيث ستطرح في اليوم الثاني من الشهر وحتى اليوم الرابع منه، وسيتم استمرار العمل بهذه الهيكلة لإصداراته القادمة، والتي سيستمر طرحها من خلال المؤسسات المالية التالية: شركات “الأهلي المالية”، “الجزيرة للأسواق المالية”، “الإنماء للاستثمار”، و”الأول للاستثمار”، و “الراجحي المالية”.

ويأتي الإعلان عن تطوير البرنامج في إطار الجهود المستمرة التي تبذلها المملكة لتلبية احتياجات الأفراد وتقديم حلول مبتكرة للمنتجات الادخارية؛ باعتبار منتج (صح) من مبادرات برنامج تطوير القطاع المالي الذي يعد ضمن برامج رؤية المملكة 2030 الهادف إلى رفع معدلات الادخار بين الأفراد عبر تحفيزهم على استقطاع جزء من دخلهم بشكل دوري وتخصيصه للادخار، إضافةً إلى زيادة المعروض من المنتجات الادخارية، وإثراء الثقافة المالية بأهمية الادخار وفوائده في التخطيط لأهداف مستقبلية.

وكانت وزارة المالية والمركز الوطني لإدارة الدين قد شرعت في طرح صكوك (صح) – أول منتج ادخاري مخصص للأفراد ومدعوم من الحكومة – في فبراير 2024. ويوفر المنتج الادخاري المتوافق مع الشريعة الإسلامية عوائد مجزية، وتم طرحه عبر القنوات الرقمية لعدد من المؤسسات المالية، وهي: شركة الأهلي المالية، وشركة الجزيرة للأسواق المالية، وشركة الإنماء للاستثمار، وشركة الأول للاستثمار، وشركة الراجحي المالية. ويبلغ الحد الأقصى للاشتراك 200 ألف ريال (200 صك)، والحد الأدنى 1000 ريال (صك واحد).