“الرياض المالية”: أرباح “المطاحن الرابعة” موافقة لتوقعاتنا ونوصي بشراء السهم وهذا السعر المستهدف

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 42 مليون ريال والتي حققتها شركة المطاحن الرابعة في الربع الرابع مرتفعا 20% على أساس سنوي لكنه انخفض %11% على أساس ربعي جاء متماشيا مع توقعاتها البالغة 45 مليون ريال، وجاء الارتفاع السنوي مدفوعا بزيادة المبيعات وتحسن الهوامش. بينما تأثر الانخفاض الربعي بارتفاع المصاريف غير التشغيلية.

واوصت “الرياض المالية” بالشراء لسهم شركة المطاحن الرابعة بسعر مستهدف عند 5.37 ريال، مبينة أعلنت الشركة عن توزيعات أرباح للنصف الثاني من 2024 بقيمة 0.11 ريال للسهم، ليصل إجمالي التوزيعات السنوية إلى 0.22 ريال للسهم، بمعدل توزيع 70%.

وبحسب التقرير بلغت إيرادات المطاحن الرابعة 161 مليون ريال في الربع الرابع، بارتفاع 9% على أساس سنوي بينما كانت مستقرة على أساس ربعي، لتأتي مطابقة للتوقعات، وبالنسبة للعام بأكمله، ارتفعت الإيرادات بنسبة 12.7% لتصل إلى 629 مليون ريال مدفوعة بنمو 15% في مبيعات الدقيق و12% في مبيعات الأعلاف والنخالة، إضافة لذلك، جاء هذا النمو مدفوعاً بزيادة 16% في إجمالي حجم المبيعات، نتيجة لتوسع حضورها في السوق وتغطية جغرافية أوسع.

وأضافت بلغ الهامش الإجمالي للربع 46% مقارنة بـ 44% في العام السابق و48% في الربع الماضي. وأدى ذلك إلى تحقيق دخل إجمالي قدره 74 مليون ريال، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 13% على أساس سنوي بفضل نمو الإيرادات وتحسن الهوامش، لكنه انخفض بـ 4% على أساس ربعي نتيجة تقلص الهوامش.

في المقابل انخفضت المصاريف التشغيلية بشكل كبير في الربع الرابع بنسبة 26% على أساس سنوي و17% على أساس ربعي إلى 20 مليون ريال، متفوقة على التوقعات ونتيجة لذلك، تحسن الهامش التشغيلي إلى 33.3% متجاوزا الفترات المقارنة وتوقعاتها البالغ 31.4%.

أما على مستوى العام بأكمله، فقد ارتفع صافي الربح بنسبة 20% إلى 171 مليون ريال مدعومًا بزيادة المبيعات وتحسن الكفاءة التشغيلية، رغم تسجيل 8.8 مليون ريال كمصاريف غير متكررة،