“الرياض المالية”: مجموعة stc تواصل تحقيق إيرادات قياسية ومتفائلين بشأن السهم وهذا السعر المستهدف

كشفت شركة الرياض المالية ان مجموعة إس تي سي تواصل تحقيق إيرادات قياسية للعام بأكمله بلغت 75.9 مليار ريال، بزيادة قدرها 5.7%، مدفوعة بارتفاع بنسبة 16.4% في إيرادات الشركات التابعة (بإضافة 3.69 مليار ريال) وزيادة بنسبة 0.9% في إيرادات إس تي سي السعودية (بإضافة 0.43 مليار ريال)، وكان النمو في الشركات التابعة بقيادة سلوشنز (9.3%) وقنوات (6.5%) وسنتر3 (75.6%)، نمت وحدة العملاء بنسبة 5.4% بدعم من قطاعات الجوال والسكني، بينما انخفضت وحدة الأعمال بنسبة 7.7% بسبب انخفاض مساهمة القطاع العام وانخفضت وحدة النواقل والمشغلين بنسبة 4.5% لتحسين الهوامش.

في المقابل أبقت “الرياض المالية” على توصيتها الحياد لسهم مجموعة اس تي سي بسعر مستهدف عند 46 ريال، قائلة نظل متفائلين بشأن السهم نظراً للمبادرات الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك تأمين مشروع بقيمة 32.6 مليار ريال، وإطلاق البنك الرقمي بعد موافقة البنك المركزي، وإبرام شراكات مع شركة الدرعية والمربع الجديد رحب المستثمرون بتوزيعات أرباح الربع الرابع البالغة 2.55 ريال (0.55 ريال منتظمة 2.00 ريال إضافية، مما رفع توزيعات أرباح العام بأكمله إلى 3.75 ريال عند نسبة توزيع 76%.

وابانت انه وفقا للإدارة، بلغت إيرادات المجموعة في الربع الرابع 19.3 مليار ريال، بزيادة 11% على أساس سنوي و3% على أساس ربعي متجاوزة التوقعات بسبب تركيز إيرادات سلوشنز في الربع الرابع، مبينة استمر مشتركي الهاتف المحمول في إس تي سي السعودية في الارتفاع بشكل متتابع بنسبة 2.6% على أساس ربعي وبنسبة 7.1% على أساس سنوي إلى 28.3 مليون، بقيادة عملاء الدفع المسبق، في حين ارتفع عدد مشتركي الهاتف الثابت بنسبة 0.7% على أساس ربعي و2.7% على أساس سنوي إلى 5.72 مليون، وكان نمو المشتركين الإقليميين هامشيا خلال الربعين الماضيين.

وبحسب التقرير توسع الهامش الإجمالي للعام بأكمله بـ 75 نقطة أساس إلى 49.1%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تحسن هامش إس تي سي السعودية بمقدار 190 نقطة أساس ليصل إلى 62.8%. وبلغ الهامش الإجمالي للربع الرابع 849 مطابقاً للتوقعات، ليتحسن عن الفترتين المماثلتين، حيث كان هامش الربع السابق 48% بعد استبعاد 1.5 مليار ريال من عكس ضريبة الاستقطاع. كما توسع الهامش التشغيلي – 78 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 15.4%، ولكنه سيكون مماثلاً للربع السابق بعد تعديل أثر عكس الضريبة.

ووفقا للشركة الاستثمارية سجلت المجموعة مكاسب ضخمة بلغت 12.885 مليون ريال من بيع حصصها في شركتي توال والبنى الرقمية للاستثمار، إضافة إلى مكاسب من إعادة تقييم وحدات صناديق بقيمة 383 مليون ريال، قابلهما مصاريف أخرى بقيمة (2.3) مليار ريال، ناتجة بشكل أساسي عن تكاليف التقاعد المبكر وانخفاض قيمة الاستثمارات، وبشكل صافي قفز صافي الربح للعام بأكمله بنسبة 86% إلى 24.7 مليار ريال، لكن نمو الربح المعدل كان ليبلغ 13% بعد استثناء البنود غير المتكررة. وبلغ صافي ربح الربع الرابع 13.5 مليار ريال، بارتفاع حوالي 5 أضعاف سنوياً و 2 ضعف ربعياً، بدعم من مكاسب بيع الحصص بينما بلغت الأرباح المعدلة للربع الرابع 2.4 مليار ريال، وهو أقل من التوقعات البالغة 3.0 مليار ريال.