296 إصدار للسندات والصكوك الخليجية عام 2024 بقيمة 147.9 مليار دولار بنمو 55% .. وحصة السعودية 53.7%

كشف تقرير أن إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية بلغ 147.9 مليار دولار من خلال 296 إصدار خلال عام 2024، بزيادة نسبتها 55.1% مقارنة بالعام الماضي. وقال تقرير صادر عن “المركز” الكويتي، إن القمية الإجمالية للإصدارات الأولية بلغت 21.2 مليار دولار في الربع الأخير في السنة مقارنة بمبلغ 15.9 مليار دولار في نفس الفترة في العام الماضي.

وتصدّرت السعودية من حيث إجمالي قيمة الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال عام 2024 بقيمة إجمالية بلغت 79.5 مليار دولار من خلال 79 إصدار، بزيادة 51.2% من العام الماضي، ما يمثل 53.7% من الإجمالي الإصدارات للعام. وتليها الإمارات بقيمة 38.5 مليار دولار من خلال 109 إصدار، بزيادة 28.1% من العام الماضي، وهو ما يمثل 26.0% من الإجمالي.

كما بلغت حصة الإصدارات القطرية 15.8 مليار دولار ، أي ما يمثل 10.7% من إجمالي الإصدارات. وبلغت حصة الإصدارات البحرينية 6.9 مليار دولار من 10 إصدارات، بزيادة 29.1% من العام الماضي. وسجلت الكويت أكبر نسبة ارتفاع في الإصدارات، حيث بلغت الإصدارات الكويتية 3.9 مليار دولار من خلال 9 إصدارات بزيادة من العام الماضي بنسبة 358.6%. في حين بلغت الإصدارات العمانية 3.4 مليار دولار من خلال 15 إصدار، ممثلة 2.3% من حصة السوق.

الإصدارات السيادية مقابل إصدارات الشركات
ارتفعت قيمة الإصدارات الأولية الخليجية للشركات بنسبة 45.5% إلى 79.7 مليار دولار في 2024 مقارنة بالعام الماضي، والتي بلغت 54.8 مليار دولار. مثلت إصدارات الشركات نسبة 53.9% من إجمالي إصدارات العام، مما يماثل نسية إصدارات الشركات في عام 2023، حيث مثلت هذه الإصدارات نسبة 57.5% من إجمالي الإصدارات. وجمعت الهيئات شبه الحكومية 17.4 مليار دولار لعام 2024، مشكلة 21.7% من إصدارات الشركات. وارتفع مجموع الإصدارات السيادية بنسبة 68.2% في عام 2024 مقارنة بعام 2023، لتبلغ 68.2 مليار دولار لعام 2024، ليشكل 46.1% من إجمالي إصدارات العام.

السندات التقليدية مقابل الصكوك
ارتفعت الإصدارات التقليدية بنسبة 79.4 % في عام 2024 مقارنة بالعام الماضي، حيث بلغت 78.9 مليار دولار لعام 2024. فيما بلغت قيمة إصدارات الصكوك .069 مليار دولار في عام 2024 مرتفعة بنسبة 34.4% في عام 2024. كان هناك إقبال أكثر للإصدارات التقليدية في 2024، حيث بلغت نسبة الإصدارات التقليدية 53.3%من إجمالي الإصدارات، فيما كانت تشكل الإصدارات التقليدية 46.1% من إجمالي الإصدارات لعام 2023، مقابل نسبة 53.9% لإصدارات الصكوك في عام 2023 ونسبة 46.7% في عام 2024.

توزيع القطاعات
تصدرت الإصدارات الحكومية في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث إجمالي القيمة للإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك خلال عام 2024، بقيمة إجمالية بلغت 68.2 مليار دولار من خلال 46 إصدار، أو 46.1% من إجمالي قيمة الإصدارات، في حين حل القطاع المالي في المرتبة الثانية بقيمة إجمالية بلغت 51.3 مليار دولار من خلال 203 إصدار، ممثلا 24.7% من إجمالي الإصدارات لهذا العام. وهذه الزيادات تمثل زيادة قيمة الإصدارات وعدد الإصدارات للقطاعين مقارنة بعام 2023. تليها إصدارات قطاع الطاقة بقيمة إجمالية بلغت 20.3 مليار دولار من خلال 28 إصدار، فيما تشكل القطاعات الأخرى نسبة 5.51% من إجمالي قيمة الإصدارات.

مدد الاستحقاق
في عام 2024، مثلت الإصدارات الأولية التي تبلغ مدة استحقاقها أقل من 5 سنوات ما نسبته 36.5% من أسواق رأس المال للدين الخليجي بإجمالي قيمة بلغت 54.0 مليار دولار من خلال 215 إصدار، تلتها الإصدارات الأساسية التي تبلغ مدة استحقاقها من خمس إلى عشر سنوات، والتي مثلت 34.7% من أسواق رأس المال للدين الخليجي، بإجمالي قيمة 51.3 مليار دولار من خلال 43 إصدارات. وبلغت الإصدارات التي تبلغ مدة استحقاقها من 10 إلى 30 سنة قيمة 32.8 مليار دولار من خلال 20 إصدار، ممثلة 22.2% من إجمالي الإصدارات. فيما كان هنالك إصدار واحد ضمن الإصدارات التي تبلغ مدة استحقاقها أكثر من 30 سنة، وبلغت قيمة هذا الإصدار 2.0 مليار دولار، ولم يكن هنالك إصدارات مماثلة في عام 2023. وأخيراً، بلغت قيمة الإصدارات ذات مدة دائمة 7.8 مليار دولار من خلال 17 إصدار (2023: 4.2 مليار دولار من خلال 11 إصدار).

حجم الإصدارات
بلغ حجم إصدارات السندات والصكوك الأساسية في دول مجلس التعاون الخليجي خلال السنة ما بين 4 مليون دولار إلى 12.6 مليار دولار، وجمعت الإصدارات ذات القيم الاسمية الأكبر من أو تساوي 1 مليار دولار، أكبر مبلغ بإجمالي 69.3 مليار دولار من خلال 43 إصدار، ما يمثل 46.9% من إجمالي الإصدارات الأساسية. وبلغ حجم الإصدارات ذات القيمة ما بين 500 مليون دولار ومليار دولار إلى 50.5 مليار دولار من خلال 59 إصدار. أما بالنسبة إلى أعلى كمية للإصدارات، كان هناك 129 إصدار من الإصدارات ذات قيمة أقل من 100 مليون دولار، بقيمة 7.2 مليار دولار.

هيكل العملات
هيمنت الإصدارات المقومة بالدولار الأمريكي على الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال عام 2024، بقيمة إجمالية بلغت 99.7 مليار دولار من خلال 190 إصدار ومثلت نسبة 66.9% من إجمالي قيمة الإصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 33.9 مليار دولار من خلال 21 إصدار، ممثلا 23.0% من نسبة إصدارات عام 2024. أما بالنسبة إلى الإصدارات بالعملات الأخرى التي بلغت 8 مليار دولار، فكانت الإصدارات باليوان الصيني تمثل نسبة 0.53% من الإصدارات، بقيمة 787 مليون دولار من خلال 19 إصدار.

التصنيفات الائتمانية
خلال عام 2024، حصل ما نسبته 62.4% من إصدارات السندات والصكوك الأولية الخليجية )من حيث القيمة( على تصنيف ائتماني واحد أو أكثر من قبل إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: موديز، وستاندرد آند بورز، وفيتش، وكابيتال إنتلجنس، ما يشكل انخفاض من 2023 (69.1%). الإصدارات المصنفة بدرجة ائتمان عالية مثلت 55.5% من إجمالي إصدارات العام، وفيما مثلت الإصدارات المصنفة ذات عوائد عالية نسبة 6.8% من إجمالي الإصدارات.