“الجزيرة كابيتال”: نتائج “موبايلي” موافقة للتوقعات والأرباح ستصل لهذين المستويين في 2025 و2026 وهذا السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الأرباح البالغة 767 مليون ريال، والتي حققتها شركة موبايلي للربع الأول 2025، جاءت بالتوافق مع توقعاتها ومع متوسط توقعات السوق البالغة 742 مليون و746 مليون ريال على التوالي، مبينة ارتفعت عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 20.2%، وذلك نتيجة نمو الإيرادات وإتساع هامش الربح التشغيلي بالرغم من انخفاض هامش إجمالي الربح. ساهم أيضا كل من ارتفاع الدخل غير التشغيلي وانخفاض الزكاة وضريبة الدخل في نمو صافي الربح.
واوصت “الجزيرة كابيتال” بزيادة المراز لسهم شركة موبايلي بسعر مستهدف عند 67.9 ريال، مبينة، يتم تداول سهم الشركة عند مكرر قيمة الشركة إلى الربح قبل الفوائد والضرائب والزكاة والاستهلاك والاطفاء المتوقع للعام 2025 بمقدار 7.5 مرة ومكرر ربحية بمقدار 16.8 مرة بعائد ربح .%4.4.

وتوقعت “الجزيرة كابيتال” انخفاض أرباح شركة موبايلي الى 2.9 مليار ريال بنهاية العام الجاري بنسبة 6.9%، عن أرباح العام 2024 التي كانت 3.1 مليار ريال، على ان ترتفع الى 3.3 مليار ريال، في العام القادم 2026، بنسبة نمو 13.7% عن الأرباح المتوقعة للعام 2025.

وبحسب التقرير ارتفعت الإيرادات بنسبة 5.1% عن الربع المماثل من العام السابق إلى 4.8 مليار ريال، بالتوافق مع التوقعات البالغة 4.8 مليار ريال، وذلك بدعم من ارتفاع الإيرادات من جميع قطاعات الأعمال، مع زيادة في إشتراكات النقال خلال نفس الفترة بنسبة 5.7%. تقلص هامش إجمالي الربح بنحو 30 نقطة أساس عن الربع المماثل من العام السابق إلى 53.5%، بينما خفف من تأثيره انخفاض المصاريف التشغيلية التي عززت الهامش التشغيلي بنحو 120 نقطة أساس خلال نفس الفترة.
وقالت “الجزيرة كابيتال” تستمر نظرتنا الإيجابية لشركة موبايلي التي يعززها استمرار النمو في جميع قطاعات الأعمال والإدارة الفعالة للتكاليف. متوقعة أن تستمر موبايلي في تحقيق نتنائج قوية في قطاع الشركات وقطاع البيع بالجملة، مع استمرار اتساع قاعدة الإشتراكات.