“الرياض المالية”: أرباح “جرير” اقل من توقعاتنا ونوصي بشراء السهم وهذا السعر المستهدف

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 217 مليون ريال والتي حققتها شركة جرير في الربع الأول من العام الجاري 2025، جاءت اقل من توقعاتها التي اشارت الى تسجيل 242 مليون ريال، مبينة بلغ الهامش الصافي 8.0% منخفضًا من 8.3% في الربع الأول 2024، ومن 9.6% في الربع الرابع 2024، ليأتي دون التوقعات. ويُعزى تراجع صافي الدخل إلى مزيج منتجات أقل ربحية، مثل انخفاض الهوامش الإجمالية من قطاع الحواسيب والأجهزة اللوحية.

في المقابل أبقت “الرياض المالية” على توصيتها بالشراء لسهم شركة جرير بسعر مستهدف عند 17 ريال للسهم، استنادا إلى الأرباح القوية والمركز المالي المتين.

واضافتارتفعت ايرادات جرير بنسبة 3% على أساس سنوي لتصل إلى 2.7 مليار ريال في الربع الأول من عام 2025، ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع المبيعات في خدمات ما بعد البيع ومنتجات الهواتف الذكية. وعلى أساس ربعي، تراجعت المبيعات الإجمالية بنسبة 5% نتيجة انخفاض ملحوظ في مبيعات قطاع الهواتف الذكية. كما سجلت الشركة انخفاضا كبيرًا في الدخل الإجمالي على أساس ربعي ليصل إلى 303 ملايين ريال في الربع الأول 2025، بانخفاض قدره 14%. في المقابل، ارتفع الدخل الإجمالي بنسبة 3% على أساس سنوي مدفوعا بزيادة الإيرادات.

وبحسب التقرير فأن المنافسة السعرية لا تزال تمثل تحديا رئيسيا في عام 2025، كما يتضح من استمرار تراجع الهامش التشغيلي، حيث بلغ الهامش التشغيلي في الربع الأول 8.7% ليأتي منخفضًا مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي عند %9.0% وكذلك الربع السابق عند 10.3%. وبلغ الدخل التشغيلي 236 مليون ريال، بانخفاض 1% على أساس سنوي و20% على أساس ربعي. كما أشار مجلس الإدارة إلى أن ارتفاع مصاريف البيع والتسويق ساهم في الضغط على هوامش التشغيل.