“الرياض المالية”: مصرف الراجحي يواصل تقديم أداء متميز وهذا السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الرياض المالية ان مصرف الراجحي يواصل تقديم أداء متميز، حيث بلغ إجمالي الموجودات 1.0 تريليون ريال لأول مرة بزيادة قدرها 22% على أساس سنوي و%5% على أساس ربعي. ويدعم هذا النمو التوسع القوي في كل من محفظة التمويل والاستثمار.

واوصت “الرياض المالية” بالشراء لسهم مصرف الراجحي بسعر مستهدف عند 115 ريال للسهم، مضيفة أعلى الراجحي عن صافي أرباح للربع الأول بلغ 5.9 مليار ريال، وهو ما يعكس نموا بنسبة 7% على أساس ربعي و34% على أساس سنوي، ليأتي متوافق مع التوقعات وقاد هذا النمو صافي الدخل القوي من التمويل والاستثمار، كما ساهمت الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد أيضًا بشكل إيجابي، محققة نموا بنسبة 16% على أساس ربعي.

وبحسب التقرير نمت المحفظة التمويلية بنسبة 4% على أساس ربعي و19% على أساس سنوي لتصل إلى 723 مليار ريال. في حين ظلت الودائع مستقرة على أساس ربعي، لكن نمت بنسبة 4% على أساس سنوي لتصل إلى 629 مليار ريال. أضاف الراجحي 29 مليار ريال للمحفظة التمويلية على أساس ربعي في حين زادت الودائع بمقدار مليار ريال فقط، مما أدى إلى ارتفاع نسبة القروض إلى الودائع (LDR) إلى 115 من 110% في الربع الرابع من عام 2024. وسلطت الإدارة الضوء على النمو بنسبة 12% على أساس سنوي في تمويل الأفراد مدفوعا بارتفاع في تمويل الرهن العقاري بنسبة 15% وإجمالي التمويل الاستهلاكي بنسبة 8% في حين تمت القروض المقدمة للشركات بنسبة 36%، وارتفع تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة بنسبة 35% مما يدل على الأداء القوي في الإقراض. وقد انعكس التأثير الإيجابي الخفض أسعار الفائدة بشكل واضح في الميزانية العمومية لبنك الراجحي في هذا الربع سجل صافي دخل التمويل والاستثمار زيادة كبيرة بنسبة 26% على أساس سنوي و2% على أساس ربعي ليصل إلى 7.1 مليار ريال، بما يتماشى مع تقديراتنا البالغة 7.4 مليار ريال. وبلغ صافي هامش الفائدة 3.16%، وهو ما يمثل زيادة قدرها 13 نقطة أساس على أساس سنوي سجلت تكلفة المخاطر 29 نقطة أساس للربع الأول بانخفاض مقداره 4 نقاط أساس على أساس ربعي، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض مخصص انخفاض القيمة بنسبة %5% على أساس ربعي. وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة %5% على أساس ربعي و %27% على أساس سنوي إلى 9.2 مليار ريال، ليأتي متماشيا مع التوقعات البالغة 9.3 مليار ريال. وتحسنت نسبة التكلفة إلى الدخل إلى 22.7% من %23.4% في الربع الرابع 2024).