“الرياض المالية”: أرباح “سلوشنز” مطابقة لتوقعاتنا وهذا السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 361 مليون ريال والتي حققتها شركة سلوشنز بنهاية الربع الأول من العام الجاري 2025، جاء مطابقا لتوقعاتها التي اشارت الى تحقيق 360 مليون ريال، ومتماشية مع متوسط توقعات السوق البالغة 365 مليون ريال.

في المقابل اوصت “الرياض المالية” بالحياد لسهم شركة سلوشنز بسعر مستهدف عند 340 ريال للسهم، مبينة رغم انخفاض الإيرادات بشكل ربعي سجل صافي الأرباح ارتفاع 10% على أساس ربعي و2% على أساس سنوي، وجاء الارتفاع الربعي نتيجة تحسن الهوامش بالإضافة إلى انخفاض كبير في المصاريف الأخرى، حيث بلغت (2.5) مليون ريال فقط مقابل (34.7) مليون ريال في الربع السابق. بلغ هامش صافي الربح للربع 12.8% مرتفعاً من 8.8% في الربع السابق و12.6% في نفس الفترة من العام الماضي.

ووفقا للتقرير سجلت سلوشنز نمواً طفيفاً في الإيرادات بنسبة 1% على أساس سنوي، وانخفاضاً بنسبة 24% على أساس ربعي، لتصل إلى 2.8 مليار ريال. بما يتماشى مع التوقعات. تأثر النمو السنوي بالعوامل الموسمية، وكان مدفوعاً بزيادة قدرها %28.6% في خدمات إدارة وتشغيل تقنية المعلومات، وزيادة %2.6% في الخدمات الرقمية، رغم انخفاض خدمات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الأساسية بنسبة 13.8%. أما التراجع الربعي بنسبة 24% فكان نتيجة تأثير فترة الأساس المرتفعة، حيث شهد الربع السابق تسارعاً في تنفيذ بعض المشاريع واستكمال مراحل رئيسية لمشاريع أخرى. انخفضت حصة إيرادات سلوشنز إلى 69%، بينما بلغت حصة شركتي أبسورس سلوشنر (شركة مراكز الاتصال وجيزة %18 و13% على التوالي.

وأضافت بلغ الهامش الإجمالي للربع 22%، بانخفاض قدره 99 نقطة أساس عن التوقعات، نتيجة اختلاف مزيج الإيرادات، ليأتي مقارب للعام الماضي، ولكن مرتفعاً من %20 في الربع السابق. كان الدخل الإجمالي مستقراً على أساس سنوي، لكنه انخفض بنسبة %17% على أساس ربعي تماشياً مع حركة الإيرادات بلغت المصاريف التشغيلية 245 مليون ريال، بتحسن %2% على أساس سنوي و %26% على أساس ربعي، بما يتماشى مع توقعاتها، وأدى ذلك إلى تحسن الهامش التشغيلي على أساس ربعي ليصل إلى 13% مقارنة بـ 11% في الربع السابق، بينما بقي مستقراً على أساس سنوي.