“الرياض المالية”: أرباح البنك العربي مطابقة لتوقعاتنا ونرفع السعر المستهدف للسهم 40%

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 1.3 مليار ريال، والتي حققها البنك العربي الوطني في الربع الأول من العام الجاري، جاءت مطابقة لتوقعاتها، بزيادة 6% على أساس سنوي وارتفاع بنسبة 4% على أساس ربعي، وجاء هذا النمو مدفوعا بانخفاض مخصصات انخفاض القيمة إلى جانب زيادة قوية في الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد، مما ساهم بشكل إيجابي في صافي الربح.

واوصت “الرياض المالية” بزيادة الوزن لسهم البنك العربي الوطني ورفع السعر المستهدف الى 28 ريال للسهم، بنسبة 40% عن تقييمها السابق الذي كان عند 20 ريال للسهم، مضيفة من المتوقع أن يحقق البنك العربي الوطني نمواً قوياً في الأرباح مدعوما بانتعاش قوي في كل من الدخل المرتبط بالفائدة وغير المرتبط بالفائدة إلى جانب التحسن في الحملة التشغيلية مما يشير إلى زيادة الربحية في المستقبل.

وبحسب التقرير واصلت المحفظة الاقراضية نموها القوي لترتفع 13% على أساس سنوي و6% على أساس ربعي، وصولاً إلى 179 مليار ريال، متجاوزة التوقعات البالغة 173 مليار ريال. ونمت الودائع بنسبة 12% على أساس سنوي و 7% على أساس ربعي لتصل إلى 196 مليار ريال، وبالتالي، تجاوزت الزيادة البالغة 13.4 مليار ريال في الودائع الزيادة البالغة 9.6 مليار ريال في صافي التمويل على أساس ربعي، مما أدى إلى انخفاض نسبة القروض إلى الودائع (LDR) إلى 92% من 93% في الربع الرابع من عام 2024.

وأظهر صافي دخل العمولات أداء متواضعا بزيادة سنوية بنسبة 2%، الا أنه انخفض بنسبة 3% على أساس ربعي، ليصل إلى 1.97 مليار ريال. ويعزى النمو على أساس سنوي مشكل رئيسي إلى زيادة حجم التمويل بنسبة 13% وزيادة صافي الاستثمارات بنسبة 8%، في حين أن الانخفاض على أساس ربعي نتج بشكل أساسي عن الانخفاض الطفيف في إيماني دخل العمولات الخاصة.

وارتفع إجمالي الدخل التشغيلي بنسبة 10% على أساس سنوي و3% على أساس ربعي)، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الارتفاع في الدخل غير المرتبط بالفائدة، بقيادة الارتفاع في صافي الأتعاب والعمولات صافي دخل المتاجرة وتوزيعات أرباح، والذي أظهر نموا صحيا بنسبة 48% على أساس سنوي و36% على أساس ربعي، انخفضت المخصصات بنسبة 24% على أساس ربعي إلى 205 مليون ريال للربع الأول. وعزت الإدارة هذا الانخفاض إلى تراجع مخصصات انخفاض القيمة على العقارات المملوكة.