“الرياض المالية”: أرباح مجموعة الدكتور سليمان الحبيب اقل من توقعاتنا وهذا السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 557 مليون ريال والتي حققتها مجموعة الدكتور سليمان الحبيب في الربع الأول من العام الجاري جاءت اقل من توقعاتها التي اشارت الى تحقيق 637 مليون ريال، مبينة ارتفع صافي الربح 1% على أساس سنوي، وانخفاض 10% على أساس ربعي، مضيفة كانت هناك بنود إيجابية غير متكررة رفعت أرباح الربع السابق والتي أدت إلى تضخيم الانخفاض على أساس ربعي في صافي الربح أما هامش صافي الربح، فقد تراجع إلى 17.6% في الربع الأول من عام 2025 مقابل 21.9% في العام الماضي و 19.6% في الربع السابق، مرجحة أن هناك رسوما إضافية تحت مستوى الدخل التشغيلي قد أثرت على صافي الربح.

وابقت “الرياض المالية” على توصيتها الحياد لسهم مجموعة الدكتور سليمان الحبيب بسعر مستهدف عند 310 ريال، مضيفة تواصل المجموعة خططها التوسعية بافتتاح مستشفى الحمراء مطلع هذا العام، بالإضافة إلى مرافق أخرى قيد الإنشاء، ورغم النظرة الإيجابية للشركة على المدى الطويل، إلا أن سعر السهم يتداول حاليا قرب القيمة العادلة.

وبحسب التقرير حققت مجموعة الحبيب إيرادات في الربع الأول بلغت 3.16 مليار ريال، بزيادة قدرها 1% على أساس ربعي و25% على أساس سنوي، وهو ما جاء أقل من التوقعات البالغة 3.28 مليار ريال، قائلة لقد تفاجأنا من محدودية النمو في الإيرادات على أساس ربعي، حيث توقعنا تأثيرًا أكبر من افتتاح المستشفيات والمراكز الطبية الجديدة

وقالت يسعدنا أن تشهد توسعاً في الهوامش الإجمالية على أساس ربعي من 31.9% في الربع الرابع من عام 2024 إلى 32.6% في الربع الأول من عام 2025. وهو ما يتماشى مع التوقعات. ورغم أن الهوامش الإجمالية لا تزال أقل مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، إلا أنها عكست الاتجاه التنازلي الذي شهدناه في كل ربع من عام 2024 بلغت المصاريف التشغيلية 402 مليون ريال بزيادة 8% على أساس ربعي) وجاء ذلك أعلى من المتوقع نتيجة التوسع الاستراتيجي الأخير الذي أدى إلى ارتفاع التكاليف الثابتة.