“الرياض المالية”: أرباح “النهدي” فاقت توقعاتنا ونوصي بشراء السهم وهذا السعر المستهدف

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 255 مليون ريال والتي حققتها شركة النهدي في الربع الأول 2025، فاقت توقعاتها التي اشارت الى تحقيق 193 مليون ريال، وارتفعت بنسبة %62 على أساس ربعي و10% على أساس سنوي.
واوصت “الرياض المالية” بالشراء لسهم شركة النهدي بسعر مستهدف عند 150 ريال للسهم، مبينة لا تزال النهدي تتمتع بمركز مالي قوي، حيث بلغ رصيد النقد في ميزانيتها نحو 988 مليون ريال بنهاية الربع الأول 2025، إلى جانب ارتفاع التدفقات النقدية الحرة إلى 536 مليون ريال مقابل 357 مليون ريال في الربع المماثل من العام السابق.

وبحسب التقرير سجلت شركة النهدي إيرادات بلغت 2.6 مليار ريال، لتأتي متماشية مع التوقعات، مرتفعة بـ 17% على أساس سنوي و12% على أساس ربعي. كما ارتفع الدخل الإجمالي على الأساسي السنوي والربعي بارتفاع 10% على أساس سنوي و%8% على أساس ربعي ليسجل 951 مليون ريال خلال الربع الأول 2025. في المقابل استمر تراجع الهامش الإجمالي، حيث انكمش بنحو 130 نقطة أساس على أساس ربعي و200 نقطة أساس على أساس سنوي. ولحسن الحظ ارتفع الهامش التشغيلي خلال هذا الربع، بأكثر من 200 نقطة أساس على أساس ربعي. كما تشيد بالتقدم المستمر الذي تحققه الإدارة في مبادرات النمو الاستراتيجية لأعمال الرعاية الصحية وفروع الإمارات، والتي شهدت نموا في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة %76% و44% على التوالي.

وأضافت انه على عكس بعض الأرباع السابقة التي شهدت ارتفاعا في نسبة المصاريف التشغيلية إلى الإيرادات، تراجعت هذه النسبة في الربع الأول 2025 على أساس سنوي، وهو تطور إيجابي، حيث بلغت نسبة المصاريف البيعية والعمومية والإدارية باستثناء الإيرادات التشغيلية الأخرى 26% من الإيرادات، مقارنة بـ 28% في الربع الأول 2024، ما يعكس انخفاضا سنويا. دعم نمو الإيرادات إلى جانب السيطرة على نسب المصروفات إلى تحقيق دخل تشغيلي بلغ 270 مليون ريال مرتفعا بـ 40% على أساس ربعي و17% على أساس سنوي.