“الرياض المالية”: نوصي بالشراء لسهم البنك العربي الوطني والسعر المستهدف 28 ريالا

أوصت شركة الرياض المالية بالشراء للبنك العربي الوطني، مستمره بذلك في توقعاتها للسعر المستهدف للسهم عند 28 ريالا، بينما سجل اخر سعر إغلاق يوم الخميس الماضي 20.94 ريال

وبحسب “الرياض المالية”، واصلت محفظة القروض في البنك نموها القوي، مرتفعة بنسبة 15% على أساس سنوي و 4% على أساس ربعي لتصل إلى 186 مليار ريال، بما يتماشى مع توقعاتنا. كما نمت الودائع بنسبة 15% على أساس سنوي و 3% على أساس ربعي لتصل 202 مليار ريال. وبالتالي تجاوزت الزيادة في محفظة القروض البالغة 7.4 مليار ريال الزيادة في الودائع البالغة
6.1 مليار ريال خلال الربع، مما أدى إلى ارتفاع نسبة القروض إلى الودائع (LDR) إلى 92.4% مقابل 91.5% في الربع الأول من عام 2025.

وسجل صافي دخل العمولات الخاصة نمواً قوياً بنسبة 12% على أساس سنوي و10% على أساس ربعي ليصل إلى 2.2 مليار ريال، ويعزى النمو الربعي بشكل رئيسي إلى ارتفاع صافي القروض والسلف بنسبة 4 إلى جانب نمو محفظة الاستثمارات بنسبة 3.8%.

وارتفع إجمالي دخل العمليات للبنك بنسبة 11% على أساس سنوي و2% على أساس ربعي ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى ارتفاع صافي دخل العمولات الخاصة، بالإضافة إلى ارتفاع دخل المتاجرة وتوزيعات الأرباح. ارتفعت مخصصات خسائر الائتمان المتوقعة والمخصصات الأخرى بشكل حاد بنسبة 29% على أساس سنوي و 5% على أساس ربعي لتصل إلى 216 مليون ريال خلال الربع الثاني. وقد أرجعت الإدارة هذا الارتفاع إلى نمو محفظة القروض وتحديث الفرضيات الاقتصادية الكلية، وذلك بما يتماشى مع نموذج 9 IFRS. سجل البنك العربي الوطني صافي ربح بلغ 1.33 مليار ريال، بنمو 9% على أساس سنوي و 2% على أساس ربعي متماشياً إلى حد كبير مع توقعاتنا البالغة 1.28 مليار ريال. وقد جاء هذا النمو بدعم من قوة الأداء التشغيلي وزيادة الدخل غير المرتبط بالفوائد، إلا أن هذه العوامل الإيجابية قابلها جزئياً ارتفاع المصاريف المتعلقة بالرواتب والموظفين، إلى جانب زيادة المخصصات لخسائر الائتمان المتوقعة.

ومن المتوقع أن يحقق البنك العربي الوطني نمواً قويا في الأرباح مدعوما بانتعاش قوي في كل من الدخل المرتبط بالفائدة وغير المرتبط بالفائدة إلى جانب التحسن في الكفاءة التشغيلية مما يشير إلى يعزز الربحية المستقبلية في ضوء هذه الأساسيات.