“الرياض المالية” توصي بالحياد تجاه سهم “أسمنت اليمامة” والسعر المستهدف عند 35 ريالا 

أوصت شركة الرياض المالية بالحياد تجاه سهم شركة أسمنت اليمامة محددة سعرا مستهدفا عند 35 ريالا خلال 12 شهرا.

وبلغت مبيعات أسمنت اليمامة في الربع الثاني 362 مليون ريال بنمو قدره 49% على أساس سنوي و4% على أساس ربعي مبينة أنها جاءت أقل بكثير من توقعاتها البالغة 419 مليون ريال نتيجة تراجع الأسعار عن المتوقع. 

وتراجعت الأسعار إلى 188 ريالا للطن بانخفاض 1% على أساس سنوي وانخفاض قوي بنسبة 10% على أساس ربعي من ذروتها في الربع السابق البالغة 208 ريال للطن، والتي تعد الأعلى خلال ثلاث سنوات ويعود ذلك إلى شدة المنافسة. وجاءت الأسعار دون توقعاتها البالغة 209 ريال للطن.

كما بلغت تكلفة الطن 106 ريال مشيرة إلى أنها جاءت أفضل من المتوقع مقارنة بـ 104 في الربع المماثل من 2024، وبمستوى مماثل للربع السابق. ومع ذلك أدى انخفاض الأسعار إلى تراجع الهامش الإجمالي إلى 43% مقابل 45% في العام الماضي و49% في الربع السابق لتأتي دون توقعاتها ونتيجة لذلك أوضحت أنه بلغ الدخل الإجمالي 157 مليون ريال بنمو 42% على أساس سنوي لكنه انخفض بـ 8% على أساس ربعي.

وأوضحت أن المصاريف التشغيلية بلغت 22.9 مليون ريال متماشية مع توقعاتها بانخفاض 3% على أساس سنوي وارتفاع 3% على أساس ربعي، مما أدى إلى هامش تشغيلي قدره 37% مقابل 35.6% في العام الماضي و42.6% في الربع السابق، وجاءت أيضا أقل من توقعاتها.

وأضافت أن الشركة سجلت صافي ربح قدره 121 مليون ريال للربع بارتفاع 43% على أساس سنوي، وانخفاض 15% على أساس ربعي، لتأتي أقل من توقعات السوق البالغة 140 مليون ريال وتوقعاتها البالغة 167 مليون ريال وجاء انخفاض الأرباح مع ضغط إضافي من ارتفاع صافي المصاريف الأخرى إلى 13 مليون ريال مقارنة بـ 2 مليون ريال في العام الماضي و6 مليون خلال الربع السابق كما جاء أعلى من تقديراتها البالغة 4 ملايين ريال.