الإستثمار فى الشتاء الامريكي

 رئيس تنفيذي لاحدى الشركات الاستثمارية – نيويورك
aswagalmal@

موسم الشتاء فى نيويورك هو من أكثر المواسم المفضله إلى والسبب هو ان كل شئ يتغير ,المحال التجاريه  تغير من تشكيلاتها لتواكب مستلزمات الموسم ,الاشجار تتساقط اوراقها وتهجع إستعدادا للربيع والشوارع تتوشح بالزينة الضوئية كانها النجوم تساقطت على الارض .

لكن هنالك سبب أخر يجعلني أتأهب للشتاء وهو انه يحمل مخاطر ويخلق فرص استثمارية فى عدد من القطاعات وحجم هذه الفرص يعتمد على مدى برودة الطقس. الشتاء الماضي كان الابرد منذ عقود وتسبب فى خسائر لقطاعات كثيرة ابرزها قطاع التجزئة, البناء والانشاء وكذلك الوظائف حيث تعطل عن العمل 273,000 شخص (وهذه أعلي نسبة من 35 عام)مقارنة ب 84,000 و 127,000 للموسمين السابقين . حتى قطاع الطيران تاثر سلبا حيث انخفض سهم شركة جيت بلو  بنسبة 4.5% وأسهم يونايتد كونتينينتال  بنسبة 3.02% فى يومين فقط عندما الغيت حوالى 7.000 رحلة .مجموع كل هذا التاثير السلبي إنعكس جليا علي الناتج المحلى للربع الاول من 2014 حيث جاء منخفضا بنسبة 2.9%.

ولكن هناك قطاعات استفادت (مصائب قوم عند قوم فوائد) وأبرزها الطاقة وتحديدا الغاز الطبيعي والفحم الحراري ,حيث إرتفع الغاز فى أول شهرين من 2014 بنسبة55% نتيجة الطلب عليه ولكن ايضا بسبب المضاربات. فماذا عن شتاء هذا العام ؟ اعتقد انه سيكون مشابه الى حد كبير شتاء العام الماضي والسبب انه جاء مبكرا وأكثر برودة من توقعات خبراء الارصاد, فقبل يومين غطت موجه برد ناتجة عن مايسمى بالدوامة القطبية جميع ولايات امريكا ال50 حيث إنخفضت درجة الحرارة الى ما دون الصفر فى جميعها حتى الولايات الجنوبية مثل تكساس وفلوريدا. إحدي الفرض الاستثمارية هى الغاز الطبيعي حيث ارتفع فى 4 اسابيع من اكتوبر 19 الى نوفمبر 20 بنسبة 22% من3.57 دولار الى 4.36 دولار للمليون وحدة حرارية .

كيف يمكن الإستثمار فى هذه الفرص الناتجة عن الشتاء الامريكي؟ هنالك عدة طرق لإنجاز ذلك , فالغاز الطبيعي على سبيل المثال يمكن أن يشتري كسلعة او كأسهم فى  الصناديق المتداولة بالبورصة المتخصصة فى الغاز الطبيعي واكبرها صندوق (يو إن جي) وحجم ودائعة 733 مليار دولار وايضا( يو غاز) وحجمه 612 مليار دولار. (لا أنصح بالاستثمار فى الفحم الحراري نسبة لتفضيل الغاز عليه مؤخرا من قبل المستهلكين لإنخفاض أسعار الغاز ولكونه صديقا للبئه أكثر من الفحم )

اما عن القطاعات التى ستتاثر سلبا والتي نستطيع الاستفادة منها ببيعها على المكشوف (مع الاعتبارلإدارة المخاطر لكل مستثمر) وشرائها لاحقا عند إنخفاض سعرها او عن طريق شراء عقود خيارات بوت أوبشن على أسهم شركات الطيران منفردة أو علي صناديق إستثماريه متداوله في البورصه  متخصصه في قطاع الطيران والذى يستثمر فى قطاع الطيران . والبوت اوبشن يعطى مالكه الحق الغير ملزم فى بيع السهم فى مستوى معين لفترة زمنية معينة فاذا إنخفض السهم يحق لمالك عقد البوت اوبشن ان بيبع بسعر السهم الأعلي عند شرائه للعقد والذي هو أعلي من السعر الحالي .

مع ان شتاء هذا العام متوقع له ان يكون قارصا بإمكاننا كمستثمرين الاستفادة من الفرص الناتجة عنه وبذلك ندفى محافظنا الاستثمارية بالتربح منه ..

عمرو