“الجزيرة كابيتال”: اداء المصارف السعودية قوي بالرغم من ازمة “كورونا” .. ونوصي بالحياد لاسهم بنكين وزيادة المراكز لآخر

كشفت شركة الجزيرة كابيتال عن استمرار الاداء القوي لقطاع البنوك في الربع الثاني 2020 بدعم من قوة نمو الودائع والقروض على الرغم من أزمة انتشار فيروس كورونا المستجد بمعظم فترات الربع، مشيرة الى انه ارتفعت الودائع عن الربع المماثل من العام الســابق بنسبة 9%، كما ارتفعت القروض بمعدل 13.2%، خلال نفس الفترة، مضيفة استمرت قروض الرهن العقاري في النمو نتيجة ارتفاع العقود في الربع الثاني 2020 عن الربع المماثل من العام بنسبة 69 %، وحقق مصرف الراجحي ومصرف الانماء معدل نمو ودائع من خانتين عن الربع المماثل من العام السابق، كما استقر نمو بنك البلاد.

في المقابل اوصت “الجزيرة كابيتال” بالحياد لاسهم مصرف الراجحي، وبنك البلاد محددة السعر المستهدف عند 57.8 ريال، و22.5 ريال لاسهم البنكين على الترتيب، فيما جاءت توصيتها بزيادة المراكز لسهم مصرف الانماء بسعر مستهدف يبلغ 18.9 ريال للسهم. واضافت حقق مصرف الانماء ارتفاع جيد في الودائع عن الربع المماثل من العام السابق بمعدل 15.7%، بدعم من ارتفاع معدلات الودائع الجارية وودائع الادخار، متوقعة ارتفاع معدل نمو الودائع بمقدار خانة واحدة في السنة المالية 2020 نتيجة التعافي الاقتصادي بعد تخفيف القيود، مشيرة الى ان صافي الربح في الربع الثاني 2020 انخفض عن الربع المماثل من العام السابق بمعدل 15.4%، بسبب انخفاض معدل الاقراض وارتفاع تكاليف إطفاء الاصول، مضيفة أدى انخفاض صافي الربح في الربع الثاني 2020 إلى معدل العائد على حقوق المساهمين لفترة الاثني عشر شهرا الاخيرة عند 9.7%، بينما يتم تداول السهم بمضاعف ربحية للاثني عشر شهرا يبلغ 14.3 مرة.

وفيما يخص مصرف الراجحي بينت “الجزيرة كابيتال” انه تراجع صافي الربح عن الربع المماثل من العام الســابق بمعدل 3.9%، إلى 2436 مليون ريال ، بسبب ارتفاع تكاليف الاطفاء خلال نفس الفترة بمعدل 18.8%، كما تراجع العائد على حقوق المساهمين لفترة الاثني عشر شهرا الاخيرة إلى 19.3%، وبلغ مضاعف الربحية لفترة 12 شهر لمصرف الراجحي 14.4 مرة مقابل مضاعف الربحية المتوقع عند 16.7 مرة، مرجحة أن التغيرات في قانون الرهن العقاري تضع مصرف الراجحي في مركز جيد نظرا لقاعدة العملاء الافراد الواســعة لديه، مضيفة عموما، ســيؤثر تخفيض مؤسسة النقد العربي السعودي لاسعار الفائدة سلبيا على إجمالي الايرادات وصافي ربح مصرف الراجحي، متوقعة أن يبلغ ربح السهم 3.79 ريال في السنة المالية 2020 ،بدعم من انخفاض أسعار الفائدة وارتفاع تكاليف الاطفاء.

ووفقا لتقرير “الجزيرة كابيتال” ارتفع صافي ربح بنك البلاد عن الربع المماثل من العام الســابق بمعدل 4.3%، إلى 318.1 مليون ريال، بسبب ارتفاع الربح من الاصول الاستثمارية والمالية خلال نفس الفترة بمعدل 8.5%، وانخفاض العائد على حقوق المســاهمين لفترة الاثني عشــر شهرا الاخيرة إلى 13.3%، وانه قد يؤدي تراجع معدل الاقراض بعد انخفاض معدل سعر الفائدة بين البنوك الســعودية – سايبور إلى تراجع إجمالي إيرادات البنك؛ حيث سيعتمد النمو بشــكل كبير على ارتفاع القروض. إضافة إلى ذلك، من المتوقع استمرار ارتفاع تكلفة التمويل لدى بنك البلاد مع السعي لزيادة ودائع المرابحة، مضيفة بلغ مضاعف ربحية سهم بنك البلاد لفترة الاثني عشر شهرا الاخيرة ومضاعف الربحية المتوقع 13.4 مرة.

وبحسب “الجزيرة كابيتال” أثر ارتفاع مخصصات إطفاء الخسائر بشكل سلبي على ربحية معظم البنوك، مضيفة  قد يقل هامش صافي الفوائد بسبب انخفاض أسعار اتفاقيات إعادة الشراء واتفاقيات إعادة الشراء المعاكس، مبينة انه تسبب تخفيف القيود في شهر يونيو في تحسن الاداء الاقتصادي العام، مما أدى لنمو قطاع الخدمات البنكية للافراد إلى مستويات ما قبل أزمة فيروس كورونا المستجد ”كوفيد – 19″. واشارت الى ان مؤسسة النقد العربي السعودي “ساما” مددت برنامج تأجيل الدفعات المستحقة على المشــاريع الصغيرة والمتوسطة حتى 14 ديســمبر 2020 حيث يأتي هذا القرار لدعم استمرارية أعمال القطاع الخاص، الامر الذي سيساهم في دعم النمو الاقتصادي والتنمية، مضيفة أطلقت المؤسســة برنامج تأجيل الدفعات في 14 مارس 2020 ،منذ ذلك الحين، استفادت 71764 شركة صغيرة ومتوسطة من البرنامج وبقيمة تصل إلى 50.6 مليار ريال كدفعات مؤجلة، متجاوزة القيمة المخصصة له البالغة 30 مليار ريال.