“الاهلي كابيتال”: نتائج “البلاد” و”موبايلي” في الربع الـ3 افضل من التوقعات وهذه توصيتنا والسعر المستهدف لسهم الشركة والبنك

كشفت شركة الاهلي كابيتال ان بنك البلاد وشركة موبايلي حققا نتائج افضل من توقعاتها خلال الربع الثالث، ورغم تلك النتائج الا ان “الاهلي كابيتال” اوصت بالحياد للسهمين.

وبيّنت الشركة الاستثمارية ان الارباح البالغة 383 مليون ريال، والتي حققها بنك البلاد في الربع الثالث من العام الجاري، جاءت افضل من التوقعات التي اشارت الى تسجيل 316 مليون ريال، مقارنة مع 327 مليون ريال حققها البنك في الربع الثالث من 2019 ومع ارباح بقيمة 354 مليون ريال حققها في الربع الثاني من 2020 .

وارجعت “الاهلي كابيتال” السبب في ارتفاع الارباح عن التوقعات إلى ارتفاع صافي دخل العمولات الخاصة أعلى مما كان متوقع. كما بلغت نسبة القروض إلى الودائع 98.4% في الربع الثالث من 2020 ،ويعود هذا إلى الزيادة في القروض بنسبة 20%على أساس سنوي.

واوصت “الاهلي كابيتال” بالحياد لسهم بنك البلاد بسعر مستهدف وقدره 21.1 ريال، مضيفة يتداول السهم في 2021 بمكرر قيمة دفترية وقدره 1.7 مرة، وهذا المكرر أعلى من متوسط البنوك النظيرة البالغ 1.3 مرة.

وتعليقا على نتائج شركة موبايلي، قالت “الاهلي كابيتال” أعلنت موبايلي نتائج أفضل مما كان متوقع للربع الثالث من العام 2020 .وسجلت الشركة نمًوا بارتفاع 4.4 مرة ليبلغ 222 مليون ريال مقابل 51 مليون ريال في الربع الثالث من 2019 .ويعد هذا أعلى صافي دخل سجلته الشركة منذ 2014 كما يعد أعلى من تقديرات الاهلي كابيتال والبالغة 140 مليون ريال ومتوسط تقديرات المحللين بـ190 مليون ريال، مضيفة يعد الاتساع القوي للهوامش والذي يعتقد بأنه مدفوع بارتفاع استهلاك البيانات أهم داعم للنتائج.

واوصت “الاهلي كابيتال” بالحياد بالنسبة لموبايلي بسعر مستهدف وقدره 20.9 ريال للسهم، مرجحة أن اتساع الهوامش يشكل مؤشر ايجابي للشركة. يتداول السهم في 2020 بمضاعف المنشأة وقدره 5.8 مرة مقارنة مع متوسط شركات القطاع بـ5.8 مرة.