“الاهلي كابيتال”: ارباح مصرف الانماء في الربع الثالث موافقة لتوقعاتنا وأسعار الفائدة الحالية تبشر بالخير للبنك وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الاهلي كابيتال ان الارباح البالغة 989 مليون ريال والتي حققها مصرف الانماء بنهاية الربع الثالث من العام الجاري، جاءت موافقة للتوقعات التي اشارت الى تسجيل 988 مليون ريال، مشيرة الى ان الارباح ارتفعت 34٪، على أساس سنوي (+ 6.9٪ على أساس ربع سنوي). ي

وارجعت “الاهلي كابيتال” التحسن السنوي إلى حد كبير إلى النمو القوي في الإيرادات (+ 20.5٪ على أساس سنوي ، + 7.4٪ على أساس ربع سنوي) ، مضيفة كانت النتيجة الإيجابية الرئيسية هي النمو القوي + 6.7٪ على أساس ربع سنوي في محفظة القروض وهو ثاني أعلى معدل في القطاع بعد الراجحي، مشيرة الى انه بلغ صافي الدخل المعدل لصكوك الشق الأول 956 مليون ريال (بزيادة قدرها 37.4٪ على أساس سنوي ، و 9.3٪ على أساس ربع سنوي).

في المقابل اوصت “الاهلي كابيتال” بالحياد لسهم مصرف الانماء بسعر مستهدف عند 38.2 ريال، مشيرة الى انه حاليًا، يتداول سهم مصرف الإنماء عند مضاعف 2.3 مرة، وهو أعلى من متوسط البنوك المناظرة البالغ 2 مرة، مرجحة أن بيئة أسعار الفائدة الحالية تبشر بالخير للبنك.

واضافت نمت محفظة قروض الإنماء بنسبة 15.4٪ على أساس سنوي (+ 6.7٪ على أساس ربع سنوي) إلى 140 مليار ريال، وأعلى من التقديرات البالغة 134 مليار ريال، وأن هذه هي إحدى النتائج الإيجابية الرئيسية وهي ثاني أعلى نمو للقروض على أساس ربع سنوي في هذا القطاع، مضيفة نمت الودائع بنسبة 13.2٪ على أساس سنوي (+ 1.3٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 132 مليار ريال ، بما يتماشى مع التقديرات، ونتيجة لذلك ، تقلص وضع السيولة للبنك بشكل كبير من 104.0٪ في الربع الثالث 2021 إلى 106٪ في الربع الثالث 2022، مما قد يؤدي إلى زيادة أخرى في تكلفة الأموال.

وبحسب “الاهلي كابيتال” نمت الإيرادات بنسبة 20.5٪ على أساس سنوي (+ 7.4٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 2.08 مليار ريال سعودي وكانت متوافقة مع التقديرات البالغة 2.04 مليار ريال، وارتفع مؤشر NSCI بنسبة 20.2٪ على أساس سنوي (+ 18.4٪ على أساس ربع سنوي) إلى 1.67 مليار ريال وكان أعلى من التقديرات البالغة 1.49 مليار ريال، وارتفعت الرسوم والإيرادات الأخرى بنسبة 21.3٪ على أساس سنوي (-22.5٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 402 مليون ريال، وكانت أقل من التوقعات البالغة 545 مليون ريال.

واضافت ارتفعت مصاريف التشغيل (بدون المخصصات) بنسبة 15.2٪ على أساس سنوي (+ 7.0٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 710 مليون ريال، وانخفضت نسبة التكلفة إلى الدخل إلى 34.2٪ في الربع الثالث 2022 مقابل 35.8٪ في الربع الثالث 2021 لكنها كانت أقل بشكل طفيف من 34.2٪ في الربع السابق.

وابانت استمرت نفقات المخصصات في الانخفاض على أساس سنوي لتصل إلى 264 مليون ريال، لكنها كانت متماشية مع التقديرات البالغة 256 مليون ريال. يعد الانخفاض السنوي في المخصصات موضوعًا مشتركًا في جميع أنحاء القطاع.