تقرير: جزء من تمويل خطط السعودية الطموحة سيأتي من أسواق رأس المال المحلية والدولية

تناول تقرير حديث بمجلة “جلوبال فاينانس” الانفتاح السعودي وخطط  الأمير محمد بن سلمان ولي العهد رئيس مجلس الوزراء ومشروع الرؤية السعودية وخطط تنويع الاقتصاد.

ويذهب التقرير إلى القول إنه رغم الأوضاع الجيوسياسية التي تمر بها المنطقة، من المتوقع أن يحقق الناتج المحلي الإجمالي السعودي نموا بنسبة 3% في عام 2024،. ومن أجل الحفاظ على جهود التنويع، التي تتطلب استثمارات بمئات المليارات من الدولارات، ستحتاج المملكة إلى زيادة الإنفاق العام بنسبة 12% إلى 355 مليار دولار، وفقًا لوزارة المالية.

ويشير التقرير إلى أن هذه الأهداف قابلة للتحقيق، حيث تقول ذهبية سليم جوبتا، مديرة تصنيفات التمويل العام السيادي والدولي في وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيف الائتماني: “على الرغم من أننا نتوقع عجزًا ماليًا صغيرًا خلال الفترة 2024-2026، بناءً على خطط الإنفاق الحكومية، إلا أن الحكومة لديها احتياطيات كافية للتخفيف من التقلبات في أسعار النفط.

ووفقا للتقرير، حققت خطة الحكومة لتقليل الاعتماد على النفط، وتطوير قطاعات أخرى وتوسيع القاعدة الضريبية، نجاحاً ملموساً. وانخفضت حصة الإيرادات الهيدروكربونية في الناتج المحلي الإجمالي السعودي من 45% في عام 2012 إلى نحو 40% اليوم، مضيفا” حتى مع وجود موارد مالية كبيرة، ورغبة المملكة لبناء اقتصاد غير نفطي من الصفر، تتطلع أيضاً إلى جذب المستثمرين الأجانب في قطاعات تشمل البيع بالتجزئة والتصنيع والتمويل والصحة والتقنيات الجديدة والتعدين والسياحة والزراعة والترفيه.

وأكد التقرير أنه بحلول عام 2030، ترغب في زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر إلى 100 مليار دولار. ولإقناع الأجانب بجذب رؤوس الأموال، قامت المملكة العربية السعودية بتجديد قوانينها التجارية. وتشمل التغييرات الرئيسية في السياسة السماح بملكية الشركات الأجنبية بنسبة 100%، وإنشاء نظام لتسوية المنازعات وقانون الإفلاس، وطرح إجراءات الترخيص الرقمي، مع الحفاظ على الحوافز المالية مثل إعفاء ضريبة الدخل وضريبة ثابتة على الشركات تعد أدنى نسبة في مجموعة دول العشرين. بالنسبة للمستثمرين،

وأردف التقرير ” مواكبة مثل هذه التطورات التنظيمية السريعة  ليس بالأمر السهل دائمًا، ولكن وفقًا للسلطات، زادت الصفقات والتراخيص التجارية الجديدة بنسبة 95% و267% على التوالي، في عام 2022 وحده”

وتمزج استراتيجية المملكة، بأنه يجب على أصحاب المصلحة الذين يرغبون في دخول أكبر وأسرع الأسواق نمواً في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا أن يشاركوا بنشاط في الاقتصاد المحلي، وأن ينتجوا على الأقل جزءًا من إنتاجهم محليًا وأن يلتزموا بحصص التوظيف المحلية.

وبحسب التقرير أنه ابتداءً من هذا العام، سيتم منع الشركات الأجنبية التي ليس لها مقار إقليمية في المملكة العربية السعودية  – تلك التي تعمل عادةً من دبي – من إبرام أي عقود مع الحكومة. حيث  قامت الحكومة بتمويل معظم التحول في البلاد من خلال صندوق الاستثمارات العامة،  بقيمة 700 مليار دولار. وفي عام 2023، أنفق صندوق الاستثمارات العامة 31.5 مليار دولار على المشاريع المرتبطة برؤية 2030، أي ربع إجمالي 124 مليار دولار التي أنفقتها صناديق الثروة السيادية على مستوى العالم. ومن هذا المبلغ، ذهب 42% إلى مشاريع محلية عملاقة مثل نيوم ومشروع البحر الأحمر، إلى جانب شركات عامة. عوامل جذب.

من جانبه يقول دييغو لوبيز، المدير الإداري لـGlobal SWF، وهي منصة بيانات متخصصة في صناديق الثروة السيادية، إن صندوق الاستثمارات العامة هو القوة الرئيسية وراء التغييرات التي نشهدها اليوم. “بالنسبة لعام 2024، نتوقع أن يستمر صندوق الاستثمارات العامة في نشر رأس المال، ولكن أيضًا الاستمرار في جمع الأموال من أطراف ثالثة لضمان نمو مستدام ومرن”.

ويعد صندوق الاستثمارات العامة أيضًا الأداة الرئيسية التي تستخدمها المملكة لجذب استثمارات القطاع الخاص من خلال المشاريع المشتركة. ومن بين أحدث المشاريع: صفقة بقيمة 550 مليون دولار مع شركة بيريللي الإيطالية لإنتاج الإطارات في المملكة العربية السعودية، وتوقيع 500 مليون دولار مع شركة هيونداي موتورز الكورية الجنوبية لتصنيع السيارات، وعقد آخر مع شركة ديجيتال بريدج الأمريكية لمراكز البيانات. القطاع المصرفي: وبصرف النظر عن صندوق الاستثمارات العامة، تتدفق أموال النفط من خلال الإقراض من قبل البنوك السعودية.

ويتمتع القطاع برأس مال جيد، وقد شهد مؤخرًا سلسلة من عمليات الاندماج والاستحواذ التي عززت الأداء. يقول محمد داماك، مدير أول ورئيس قسم التمويل الإسلامي في وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية. “نتوقع أن يكون إقراض الشركات مساهمًا رئيسيًا في نمو قروض البنوك مع تنفيذ مشاريع رؤية 2030”. “لا تزال البنوك السعودية في مركز صافي الأصول الخارجية، ومن المتوقع. وبالنظر إلى حجم ونطاق الاستثمارات على المدى الطويل في إطار رؤية 2030، لا يتوقع داماك أن تتمكن البنوك المحلية وحدها من تلبية أهداف التمويل الطموحة للحكومة. “بعض التمويل سيأتي من أسواق رأس المال المحلية والدولية.