“الاهلي كابيتال”: زكاة مصرف الراجحي تضاعفت 3 مرات بعد تغيير سياسة الزكاة .. وهذا السعر المستهدف وتوصيتنا للسهم

كشفت شركة الاهلي كابيتال عن توقعاتها ان تكون الزكاة ارتفعت بنحو ثلاثة أضعاف لمصرف الراجحي بنهاية الربع الثاني من العام الجاري، لتصل إلى 287 مليون ريال ، وذلك  مقابل 94 مليون ريال في الربع الثاني 2018، فيما كانت توقعات “الاهلي كابيتال” ان تبلغ 294 مليون ريال، وذلك بعد ان تم تغيير سياسة احتساب الزكاة بداية من الربع الثاني من 2019.

واوصت شركة الاهلي كابيتال بالحياد على سهم مصرف الراجحي محددة السعر المستهدف عند 73.6 ريال، بارتفاع متوقع 8.2%، عن سعر تداول السهم الحالي البالغ 68 ريال للسهم، مشيرة الى ان تغيير سعر الفائدة يعد الجانب السلبي على توقعات الارباح، مشيرة الى احتمالية مراجعة التصنيف بعد تغيير سعر الفائدة.

واضافت أفاد الراجحي عن صافي دخل بارتفاع 4.3٪ في الربع الثاني من العام الجاري، على أساس سنوي (ربع سنوي ثابت) إلى 2.58 مليار ريال ، وهذا يقارن وفقًا لتقديرات الأهلي كابيتال البالغة 2.64 مليار ريال ، مرجعة النمو على أساس سنوي إلى حد كبير في الأرباح إلى التوسع NIM ، بدعم من النمو في كسب الأصول، مضيفة تم تعويض نمو الإيرادات القوي جزئياً بزيادة مصاريف التشغيل والزكاة.

وبحسب “الاهلي كابيتال”  ارتفعت القروض والودائع بنسبة 5.3٪ على أساس سنوي و 7.2٪ على أساس سنوي إلى 238 مليار ريال و301 مليار ريال على التوالي.

واضافت ارتفعت الإيرادات  13.4٪ على أساس سنوي إلى 4.86 مليار ريال ، لتتماشى مع التقديرات البالغة 4.74 مليار ريال ، مشيرة الى ان هذا هو أعلى مستوى إيرادات منذ الربع الأول 2012.، مبينة كان نمو الإيرادات مدفوعًا إلى حد كبير بنمو NSCI بنسبة 14.0٪ على أساس سنوي 4.18 مليار ريال  ،و أعلى من تقديرات الاهلي كابيتال البالغة 4.33 مليار ريال .