“اوبار كابيتال” تعلن توقعاتها لارباح “معادن” حتى 2025 وتوصيتها والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة اوبار كابيتال عن توقعاتها بانخفاض ارباح شركة معادن الى 2644 مليون ريال بنهاية العام الجاري 2023، بنسبة 71.6% عن ارباح العام 2022 التي كانت 9319 مليون ريال، على ان ترتفع الى 5327 مليون ريال في العام 2024، بنسبة 101.5% عن الارباح المتوقعة للعام 2023، مرجحة تحقيق 6976 مليون ريال في العام الذي يليه 2025.

في المقابل اوصت “اوبار كابيتال” الاحتفاظ بسهم شركة معادن بسعر مستهدف عند 35.7 ريال للسهم، مضيفة يتم تداول السهم حاليًا عند سعر ربحية قدره 54.3 مرة، بناءً على تقديرات العام 2023، مقارنة بمتوسطها التاريخي 28.1 مرة مرجحة من المقرر أن يحقق السهم نموًا بعد السنة المالية 2025، نتيجة الاستفادة من الحصة في المشاريع المشتركة وتحسين إنتاج الذهب.

وبحسب “اوبار كابيتال” تمتلك شركة معادن محفظة متنوعة والنفقات الرأسمالية الاستراتيجية وخاصة في مجال تعدين الذهب، مما يساهم في تحسين الربحية ونسب عائد، مما يجعلها فرصة استثمارية جذابة، وان تحسين المقاييس المالية والانتعاش المتوقع للسوق بشكل أكبر تعزيز لنجاحها في المستقبل.

واضافت مع التحسن المتوقع في أسعار الأسمدة وارتفاع الطلب على الألمنيوم والذهب، فان شركة معادن في وضع جيد لتسجيل معدل نمو سنوي مركب يصل إلى 5.6% تقريبًا من 2023 إلى 2027، مبينة رغم التقلبات في سوق الأسمدة عام 2023، تساعد المحفظة المتنوعة على تخفيف المخاطر، مشيرة الى انه تولد الشركة باستمرار مبالغ نقدية كبيرة من أعمالها ومن المتوقع أن تتحسن بعد الانخفاض المتوقع في عام 2023، مما يشير إلى الكفاءة التشغيلية القوية وإدارة السيولة.

ووفقا للتقرير فإن تحسين نسبة الرافعة المالية (صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) يعكس أداء معادن الإدارة المالية وملف تعريف منخفض المخاطر.

واشارت “اوبار كابيتال” الى ان ما يقرب من 66% من إيرادات شركة معادن من تعدين الفوسفات وتمتلك حصة كبيرة تبلغ 18% في السوق العالمية، وهذا ما جعل المجموعة ثاني أكبر مصدر للأسمدة الفوسفاتية.

وتوقعت تعافي سوق الأسمدة بعد عام 2023، مع التحسن المتوقع في الأسعار وتزايد الطلب وتهدف المجموعة إلى تعزيز حجم الإنتاج والمبيعات من خلال مصنع الفوسفات 3 الذي من شأنه أن يؤثر على الإنتاج والمبيعات بعد السنة المالية 2027.

واردفت شهدت الإيرادات في قطاع الألمنيوم، نمواً بنسبة 14.1% في عام 2022 بسبب ارتفاع الأسعار، ومع ذلك، من المتوقع حدوث انخفاض بنسبة 20.4% في عام 2023 بسبب انخفاض الأسعار، مرجحة ثبات الاسعار بعد عام 2023،  بسبب زيادة الطلب على الصناعات الغذائية وارتفاع شعبية السيارات الكهربائية في المملكة العربية السعودية

واضافت شهدت أسعار الذهب انخفاضًا في عام 2022، ويرجع ذلك أساسًا إلى تشديد السياسات النقدية من قبل البنوك المركزية الكبرى، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات بنسبة 1.9%. ومع ذلك، فإن التحسن المستمر في مساهمة الإيرادات من الذهب هو المتوقع في عام 2023، مدفوعًا بزيادة القدرة وعوامل مثل الصراع في أوكرانيا، وارتفاع التضخم، واحتمالات الركود، والتي ساهمت جميعها في ارتفاع أسعار الذهب. وبالتالي ارتفاع كبير بنسبة 40% في الإيرادات المتوقعة لعام 2023.

وابانت بشكل عام، ارتفعت إيرادات المجموعة بنسبة 50.4% في عام 2022 ولكن من المتوقع أن تنخفض بنسبة 27.0% في عام 2023، ومع ذلك، بعد عام 2023، من المتوقع نمو الإيرادات بنسبة 9.7٪ في عام 2024.