“الأهلي كابيتال”ترفع الأرباح المتوقعة لـ STC لـ 9.5 مليار في 2013

رفعت “الأهلي كابيتال” تقديراتها لأرباح شركة الاتصالات السعودية” STC” إلى 9.5 مليار ريال بنهاية العام الجاري، وذلك بارتفاع قدره 21% عن توقعاتها السابقة التي كانت 7.8 مليارريال.

فيما أبقت توقعاتها كما هي لأرباح موبايلي عند 6.4 مليار ريال، ولخسائرزين عند 1.6 مليار ريال بنهاية العام الجاري.

وأبقت”الأهلي كابيتال” على توصيتها برفع الوزن للشركات الـ3 مع رفع السعر المستهدف لشركة الاتصالات السعودية من 49.9 ريال في السابق الى 63.5 ريال، مضيفة أن هناك هدف لـ STC ارتفع بنسبة 27.4 ٪ إلى SR63.5، إلى حد كبير بسبب التوقع بوجود و فورات في التكاليف المسجلة في الربع الثالث من 2013 مجموعها تقريبا 1 مليار ريال.

ومن جانب أخر خفضت “الأهلي كابيتال” السعر المستهدف لكل من موبايلي وزين إلى 98.2، 10.9 ريال ، بنسبة تخفيض بـ1.5%، 1.4% على التوالي، مع الابقاء على زيادة الوزن.

مرجعة السبب الرئيسي لهذا التخفيض في السعر المستهدف هو انخفاض الإيرادات المتوقعة للشركتين خلال العام القادم بنحو 2-3 ٪ بسبب التباطؤ في شريحة البيانات وسط المنافسة المتزايدة.

ورجحت”الأهلي كابيتال” أن يظل قطاع خدمات النطاق العريض الداعم للنمو على المدى القصير لهذا القطاع، ولكن نظرا لتشبع هذا القطاع ، فانه من المتوقع أن يتباطأ النموالى 5.7 ٪ في 2014 مقابل معدل نمو سنوي مركب من 9.4 ٪ في 2008-2013، متوقعة أن يساهم هذا التباطؤ في زيادة المنافسة في السوق بين مشغلي الاتصالات في محاولة لكسب حصة في السوق من بعضها البعض.

وأشارت”الأهلي كابيتال” الى أن بعض مشغلي الاتصالات في السعودية قام مؤخرا في اطلاق حزم تنافسية، تستند إلى حد كبير على المنافسة في الأسعار والتي من المتوقع أن تضغط على الهوامش في المدى القصير.

متوقعة أن انخفاض عدد الحجاج سيستمر لمدة عامين آخرين وأن ذلك الانخفاض سيؤثر سلبا على مشغلي الاتصالات في 2013 بحوالي من 3-5 ٪ ، وأنه من المتوقع انخفاض التأشيرات ليستمر لمدة سنوات أكثر، من التقديرات السابقة من سنة واحدة، وأنه على الرغم من الضغط على المدى القصير، الا أنه سيكون إيجابيا لشركات الاتصالات على على المدى الطويل لأن هذه التوسعات سوف تزيد من عدد الحجاج الذين يزورون البلاد .

وأضافت “الأهلي كابيتال” أنه على الرغم من زيادة الوزن على جميع الاسهم الثلاثة ، الا أنها لا تزال تفضل موبايلي بسبب الأساسيات القوية والتوقعات الأرباح الإيجابية.