“الأهلي كابيتال”: أرباح “جرير” مفاجأة إيجابية.. و”اكسترا “دون المتوقع .. ونوصي بالشراء

كشفت”الأهلي كابيتال” أن شركة جرير أعلنت عن مجموعة قوية من النتائج بنمو صافي الدخل في الربع الرابع 2014، بـ 14٪و 9٪ أعلى من توقعات الأهلي كابيتال ومتوسط التوقعات، على التوالي، حيث ارتفع صافي الدخل 25.5٪ على أساس سنوي ل 200.8 مليون ريال ، مرجعةً ذلك لحد كبير إلى أعلى مما كان متوقعا لنمو الإيرادات، وأن هذاالنمو جاء نتيجة الدخل من بيع مبنى صالة عرض في الأحساء.،وان النمو الكبير في الإيرادات بنسبة 20٪ مقارنة بالعام الماضي جنبا إلى جنب مع ارتفاع الإيرادات الأخرى من بيع مبنى صالة عرض في الأحساء الأسباب الرئيسية وراء مفاجأةإيجابية في الأرباح.

وأبقت “الأهلي كابيتال” على توصيتها بشراء سهم شركة جرير محددة السعر العادل للسهم عند 217.8 ريال، وبسعر يفوق السعر الحالي للسهم بنحو19% ، مبينة أن الشركة تتداول عند مكرر ربح يبلغ 18مرة، والذي يعد جذابة مقارنة بمكرر القطاع البالغ 19مرة.

وعن نتائج أكسترا للربع الرابع 2014 قالت”الأهلي كابيتال” أن الشركة أعلنت عن مجموعة ضعيفة من النتائج بصافي دخل منخفض 85.6٪ على أساس سنوي الى 8.4 مليون ريال، وأن هذا هو أقل بكثير من تقديرات الأهلي كابيتال ومتوسط التوقعات، مرجعةً ذلك الى ارتفاع النفقات التشغيلية ومخصصات المخزون، وذلك على الرغم من أن المبيعات جاءت قوية، فوق توقعاتها بنسبة 14٪.

مرجحةً أن تكون هذه النتائج استثنائية وغير متكررة وذلك متأثر بلإغلاق التي وقعت خلال حدث مهرجان المبيعات في نوفمبر 2014.
وبالرغم من التراجع القوي في الأرباح أوصت الأهلي كابيتال بشراء سهم اكسترا، محددة السعر العادل عند 105.8 ريال، مقارنة بسعر تداول السهم الحالي البالغ 81.8 ريال، مضيفةً أن السهم يتداول حاليا بسعر مغري بمكرر يبلغ 13.5مرة، أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 19.1.

تقرير جرير هنا

تقرير اكسترا هنا