اختيار الأسهم ما بين تجار التجزئة وصناديق التحوط .. أيهما أفضل؟!

هل المستثمرون الأفراد أفضل في اختيار الأسهم من صناديق التحوط؟، سؤال فرض نفسه مؤخرا، خاصة عقب تقارير تشير إلى تضخم إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة في صناعة صناديق التحوط العالمية إلى مستوى قياسي بلغ 4 تريليونات دولار هذا العام بحسب “فايننشال تايمز”.

الأموال الغبية:

من جانبه يجيب بنك أوف أمريكا على هذا التساؤل ويقول “نعم”. معتبرا إن تجار التجزئة ليسوا في الواقع مستثمري “أموال غبية” .

وتباينت التفسيرات بشأن مصطلح “المال الغبي”، بحسب تفسير متداول لمصطلح المال الغبي فأنه يطلق على رأس المال الذي يديره مستثمرو التجزئة الأفراد. هذا هو مصطلح جديد ابتكرته وسائل الإعلام المالية على النقيض من الأموال الذكية، رأس المال المدار من قبل المؤسسات الكبيرة.

ويشير تقرير حديث بموقع “ماركت ووتش” الأمريكي إلى أنه من المعروف أن المتخصصين في وول ستريت يظهرون موقفًا متغطرسًا تجاه تجار التجزئة. ولكن كما يحدث، فإن “المال الغبي” – قد تكون أكثر ذكاءً مما يعتقده بعض المحترفين. على الأقل، هذا هو الاستنتاج – أو بالأحرى ، أحد الاستنتاجات العديدة – التي توصل إليها فريق من خبراء الإستراتيجيات الكمية لبنك أوف أمريكا للأبحاث العالمية بقيادة سافيتا سوبرامانيان.

مؤشرات ايجابية:

واحدة من أولى “الأشياءالخلافية” في مجال الاستثمار والتي تناولها التقرير هي ما إذا كان اهتمام التجزئة بالأسهم بمثابة “مؤشر معاكس” يمكن الاعتماد عليه – أي إذا كان ارتفاع اهتمام التجزئة علامة على أن السهم قد يتجه نحو تصحيح تقريبي. وجد الخبراء الاستراتيجيون في بنك أوف أميركا أن هذا ليس صحيحًا تمامًا. وبدلاً من ذلك ، وجدوا أن تدفقات التجزئة الوافدة ، في المتوسط ، كانت مؤشرات أداء أفضل من تدفقات صناديق التحوط – ولو بشكل طفيف. الامر أثار استياء صناعة صناديق التحوط، وفقا للتقرير.

انتظار الفرص:

وفي ذات السياق، تساءلت مجلة “تريدر” أنه كيف يمكن لمتداولي التجزئة التغلب على المتداولين المؤسسيين وصناديق التحوط؟ مشيرة إلى انه يمكن لتجار التجزئة استهداف الأسواق الصغيرة والغريبة وغير المنظمة. خاصة وأنه ليس لديهم أي ضغوط للتداول ويمكنهم كذلك الانتظار حتي يحصلوا على فرص جيدة. واحصت المجلة عدة ميزات لتجارة التجزئة من بينها، أنه يمكنها الاستفادة من الأسواق الصغيرة على عكس صناديق التحوط التي تستهدف أسواق كبيرة وتضخ مبالغ ضخمة، الصناديق الكبيرة يمكنها فقط وضع رؤوس أموالها في بعض الأسواق المعتمدة – على عكس تجار التجزئة الذين يمكنهم تداول أي منتجات، والتعامل مع أسواق غير شائعة.