“الراجحي المالية”: ارباح “الحمادي” ستصل لهذين المستويين في 2022 و2023 وهذه العوامل محفزة ونرفع السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الراجحي المالية عن توقعاتها بارتفاع ارباح الحمادي الى 250 مليون ريال بنهاية العام الجاري 2022، بنمو كبير يبلغ 177.8% عن ارباحها في العام 2021 التي كانت 90 مليون ريال، على تواصل النمو في العام المقبل 2023 وتبلغ 256 مليون ريال.

واضافت جاءت نتائج الحمادي القوية للربع الثاني 2022، أعلى من توقعات المحللين للربع الثاني على التوالي، وفي النصف الأول 2022، ارتفعت الإيرادات بنسبة 18%، بينما قفز ربح التشغيل بنسبة كبيرة بلغت 132%، مدفوعا بانخفاض حاد في المخصصات المحددة لخسائر القروض.

وبحسب “الراجحي المالية” هناك ثلاثة عوامل أساسية محفزة يعتقد أنها سوف تستمر في دعم الأداء التشغيلي، وأحد هذه العوامل هو القرار الخاص بعمل مخصصات كبيرة (حوالي155 مليون ريال) في عام 2021 لتسوية موضوع الديون المشكوك في تحصيلها، المرتبطة بشكل رئيسي بالذمم المدينة الحكومية.مرجحة أن تسوية الذمم المدينة، قد تم بشكل كبير وأزال حالة الشكوك والتذبذب المرتبطة بالتنبؤ بمخصصات خسائر الديون.مضيفة أن المخصصات سوف تصبح في وضعها الطبيعي وتتراوح في المتوسط بين 3.0-3.5% من المبيعات (كانت 16% في 2021) في الفترة القادمة.

وابانت ان العامل المحفز الثاني، هو التحسن الكبير في مستوى استغلال الطاقة التشغيلية لمستشفى الشركة في حي السويدي، الذي كان متأخرا في أدائه في السنوات الأخيرة كما كان عاملا معوقا على صعيد هوامش التشغيل، وان هذه العوامل، الى جانب زيادة الأسعار من قبل المستشفى لعملاء التأمين، سوف تعالج مخاوف النمو في المدى القريب حتى اكتمال عمليات التجديد في مستشفى الحمادي بالعليا.

وتوقعت “الراجحي المالية” نمو الإيرادات بنسبة تبلغ في المتوسط 8.0% (تشمل نمو بنسبة 17% تقريبا في 2022) خلال الفترة 20210 2025 تقريبا، بينما يتوقع أن ينمو ربح التشغيل بنسبة حوالي 31% في المتوسط (يشمل ذلك الارتفاع الكبير بنسبة 139% تقريبا في 2022).

وقامت “الراجحي المالية” بعمل تغييرات كبيرة لتقديراتها لعام 2022 وكذلك للأعوام التالية له، فقد رفعت بشكل ملحوظ، السعر المستهدف لسهم الشركة الى 46 ريال/السهم من 33 ريال/السهم سابقا. ويمكن أن ينتج عن السعر المستهدف الجديد للسهم، احتمال ارتفاع سعر السهم بنسبة 12% مما يشير ضمنا الى تصنيف يتضمن التوصية بزيادة المراكز في سهم الشركة.